CAPEX, die Abkürzung für Kapitalausgaben, bezieht sich auf alle Investitionen, die verwendet werden, um physische Vermögenswerte zu erwerben. Bei den durch diese Investitionen erworbenen Vermögenswerten kann es sich um Grundstücke wie Grundstücke oder Gebäude, aber auch um Einrichtungen für ein Büro oder die Errichtung einer Produktionshalle handeln. Neben dem Erwerb neuer Vermögenswerte können CAPEX auch mit der Entscheidung verbunden sein, physische Vermögenswerte durch Verbesserungen oder anderweitige Sanierungen der Immobilie oder Ausrüstung aufzuwerten.
Es kann sehr hilfreich sein, die Höhe der CAPEX zu verstehen, die beim Erwerb dieser Art von Vermögenswerten oder bei der Sanierung vorhandener Vermögenswerte anfällt, wenn die Aufgabe die Aufnahme von Fremdmitteln erfordert. Kreditgeber prüfen häufig die tatsächliche Höhe der damit verbundenen Kapitalausgaben sowie die Frage, ob der Kreditnehmer einen Kredit aufnehmen möchte, um neue Geräte zu kaufen oder vorhandene Vermögenswerte aufzurüsten. Abhängig von der Strategie kann ein Kreditgeber feststellen, dass das Verleihen von Geld für die Aufrüstung veralteter Geräte oder der Versuch, eine Immobilie zu verbessern, deren Wert dadurch nicht wesentlich gesteigert wird, ein schlechtes Risiko darstellen kann. Da sich diese Umstände direkt auf die Fähigkeit des Kreditnehmers zur Rückzahlung des Kredits auswirken könnten, kann ein Kreditgeber den Antrag ablehnen.
Gleichzeitig kann ein Kreditgeber CAPEX als guten Grund für die Kreditvergabe sehen und die Strategie des Kreditnehmers als Potenzial zur Verbesserung der Reputation und der finanziellen Ressourcen des Unternehmens nach Abschluss der Akquisitionen oder Upgrades sehen. In diesem Fall sind Kreditgeber oft bereit, die Kredite zu sehr günstigen Konditionen zu verlängern.
Bei der Berechnung der CAPEX für jede Art von Immobilienerwerb oder Geräteaustausch sollte sichergestellt werden, dass sich die Transaktion in einem angemessenen Zeitraum amortisiert. Generell geht man davon aus, dass die Investition die Produktivität so steigern wird, dass die gleiche Menge an Gütern schneller oder zu geringeren Kosten produziert werden kann. In beiden Szenarien bedeutet dies eine Erhöhung des Rohertrags des Unternehmens, sobald die CAPEX vollständig beglichen sind.