Das Emittentenrisiko bezeichnet die Möglichkeit, dass der Emittent eines Wertpapiers ausfällt. Anleger, die diese Wertpapiere halten, würden einen Verlust hinnehmen, der je nach Höhe der Zahlung und den Marktbedingungen variieren kann. Vor dem Kauf können Anleger sorgfältige Recherchen durchführen, um das damit verbundene Risikoniveau zu bestimmen, damit sie fundierte Entscheidungen über das weitere Vorgehen treffen können. Analysten und Berater können auch bei der Auswahl der besten Anlageprodukte für bestimmte Situationen behilflich sein.
Zur Einschätzung des Emittentenrisikos können verschiedene Tools eingesetzt werden. Einmal ist die Bilanz von Schulden und Eigenkapital. Ein Unternehmen mit hohen Schulden und begrenztem Eigenkapital hat ein erhöhtes Ausfallrisiko, da es Geld für die Bedienung dieser Schulden ausgeben muss und im Notfall in Schwierigkeiten geraten kann. Gläubiger könnten diese Schulden in Anspruch nehmen und einen Zahlungsausfall auslösen, da das Unternehmen nicht über genügend Kapital verfügen würde, um die Verpflichtung zu erfüllen.
Hohes Eigenkapital, insbesondere in Form von liquiden Mitteln, zeigt, dass Unternehmen bereit sind, mit Schulden und Notfällen umzugehen. Das Emittentenrisiko ist geringer, da in diesen Situationen ein Ausfall unwahrscheinlicher ist. Diese Unternehmen haben möglicherweise große Verpflichtungen, wie z. B. umfangreiche Verträge mit Verkäufern, die jedoch durch das Eigenkapital ausgeglichen werden. Die Mischungen von Fremdkapital zu Eigenkapital können variieren, und die Wirtschaft kann die beste Mischung diktieren; In einer schwachen Wirtschaft können hohe Schulden Anlass zur Sorge geben, da Gläubiger sie möglicherweise einfordern, um Kapital für ihre eigenen Geschäfte bereitzustellen.
Die Gesamtaussichten für ein Unternehmen können ein weiterer Faktor sein. Ein wachsendes Unternehmen, das neue, innovative Projekte einführt und öffentliche Aufmerksamkeit erregt, kann ein geringes Emittentenrisiko haben, da es gut aufgestellt ist. Dies kann insbesondere für Unternehmen in aufstrebenden Wirtschaftssektoren gelten, die sich ein Standbein schaffen. Alternde Unternehmen mit geringerer Flexibilität, die Schwierigkeiten haben, relevant zu bleiben, können riskantere Investitionen sein. Sie sind möglicherweise weniger in der Lage, sich an sich ändernde Marktbedingungen anzupassen und könnten unter wirtschaftlichen Trends leiden.
Die Informationsquellen, die Personen zur Bestimmung des Emittentenrisikos verwenden können, können unterschiedlich sein. Jahresberichte können ebenso nützlich sein wie Ratings von Auskunfteien, die Daten über die kurz- und langfristigen Aussichten verschiedener Unternehmen liefern. Rezensionen in Investmentpublikationen können interessante Einblicke in verschiedene Unternehmen geben, ebenso wie die Berichterstattung in den Mainstream-Medien. Prognosen in Unternehmen können eine komplexe Aktivität sein, die nicht immer absolut genau ist, aber die Kombination von Informationen aus zahlreichen Quellen kann die Chancen erhöhen, potenzielle Risikofaktoren zu identifizieren.