Der Barwertindex, auch bekannt als Nutzen-Kosten-Verhältnis, hat mit dem Verhältnis zwischen den Gesamtkosten für den Erwerb und Besitz eines Vermögenswerts und dem Nettobarwert dieses Vermögenswerts zu tun. Die Idee hinter der Berechnung des Verhältnisses besteht darin, festzustellen, ob die Investition rentabel ist oder ob der Anleger derzeit einen Verlust erleidet, indem er diesen Vermögenswert weiterhin hält. Anleger berechnen den Barwertindex häufig, um entweder die Aussichten für den Erwerb eines bestimmten Vermögenswerts zu bewerten oder sogar zu entscheiden, ob er das Eigentum an einem Vermögenswert behalten soll, der bereits Teil des Finanzportfolios ist.
Bei der Berechnung des Barwertindex (PVI) eines Vermögenswerts wird der Barwert aller erwarteten Gewinne oder Cashflows aus diesem Vermögenswert ermittelt und dann durch den Kaufpreis zuzüglich aller anderen mit dem Besitz des Vermögenswerts verbundenen Kosten geteilt. Wenn das Ergebnis eine Zahl von mehr als eins ist, bedeutet dies, dass der Vermögenswert auf Basis der verwendeten Daten wahrscheinlich rentabel und sicherungswürdig ist. Sollte das Verhältnis kleiner als eins sein, ist dies ein Indikator dafür, dass der Vermögenswert im Laufe der Zeit wahrscheinlich mehr kosten wird als alle Einnahmen, die er erwirtschaften wird, was letztendlich zu einem Verlust führt. In letzterem Fall tut der Anleger gut daran, den Kauf zu vermeiden und seine Aufmerksamkeit auf eine andere Anlagemöglichkeit zu richten.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Wert des Barwertindex nur so gut ist wie die Daten, die für die Berechnung verwendet wurden. Das bedeutet, dass das resultierende Verhältnis nicht korrekt ist, wenn die Daten, die zur Prognose zukünftiger Erträge aus dem Vermögenswert verwendet werden, in irgendeiner Weise fehlerhaft sind. Infolgedessen könnte der Anleger davon ausgehen, dass der Vermögenswert wahrscheinlich recht profitabel ist, obwohl die Aussichten auf eine bescheidenere Rendite oder möglicherweise sogar auf einen Verlust über einen bestimmten Zeitraum bestehen.
Neben der Verwendung des Barwertindex zur Bewertung des Potenzials einer bestimmten Investition können Unternehmen diesen Ansatz auch verwenden, um die Aussichten eines bestimmten Projekts zu bewerten. Wie bei der Sicherung von Vermögenswerten ist es wichtig, sicherzustellen, dass alle im Rahmen der Berechnung berücksichtigten Daten korrekt und vollständig sind. Andernfalls könnte das Projekt letztendlich mehr kosten als geplant oder die Ergebnisse des Projekts nicht die erwartete Einnahmequelle liefern. In beiden Szenarien könnte das Projekt letztendlich einen Verlust verursachen, anstatt Gewinne für das Unternehmen zu erzielen.