Im Allgemeinen bedeutet „Cashflow“ Geld, das in ein Unternehmen ein- und ausgeht. Dies kann durch die Aufnahme von Schulden und den Verkauf von Waren und Dienstleistungen geschehen. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit hat verschiedene Formen. Unternehmen können Geld von Investoren erhalten oder Geld an Investoren verteilen. Buchhaltungsinformationen zum Cashflow sind besonders nützlich für Finanzmanager, die versuchen, die lukrativsten Investitionen zu ermitteln.
Bei der Erörterung des Cashflows aus Investitionstätigkeit kann der Begriff „Investor“ sowohl die Aktionäre der Gesellschaft als auch ihre Schuldner umfassen. Dies beinhaltet nicht die Fremdfinanzierung aus aufgelaufenen Aufwendungen oder Verbindlichkeiten. Diese Arten von Cashflows werden vor der Berechnung des Investitions-Cashflows erfasst. Wirtschaftsprüfer erkennen diese Arten der Fremdfinanzierung als Betriebs- oder Betriebskapital an.
Cashflow aus Investitionstätigkeit entsteht, wenn ein Unternehmen Zinsen an Gläubiger oder Dividenden an Aktionäre zahlt. Dies sind Beispiele für Zahlungsmittelabflüsse. Die Rückzahlung oder Reduzierung ausstehender Schulden ist eine weitere Investitionstätigkeit, die zu einem Mittelabfluss führt. Manchmal muss ein finanziell schwaches Unternehmen seine eigenen Aktien zurückkaufen, was zu einem anderen Geldabfluss führt.
Zuflüsse von Anlagedollars können durch die Erhöhung der ausstehenden Schulden oder die Ausgabe von Aktien erfolgen. Weniger übliche Formen des Cashflows aus Investitionen umfassen den Verkauf von verzinslichen, kurzfristigen Banknoten und anderen Formen verzinslicher Verbindlichkeiten. Das Unternehmen geht eine gewisse finanzielle Verbindlichkeit ein, wenn das Kapital entweder aus Schulden oder Aktien zufließt. Schulden müssen zurückgezahlt werden, plus Zinsen, und die Aktionäre erwarten Dividenden.
Viele Finanzmanager ziehen Cashflow aus Aktien dem aus Fremdkapital vor, weil Zinsen die Fremdkapitalkosten erhöhen. Außerdem legen Gläubiger oft fest, wie viel Bargeld wann gezahlt werden muss. Bei Stammaktien kann das Unternehmen die Höhe und den Zeitpunkt der Dividendenzahlungen festlegen. Dies ist bei einer anderen Aktienart, der sogenannten Vorzugsaktie, nicht der Fall.
Für Vorzugsaktien muss das Unternehmen den Aktionären eine festgelegte Dividende zahlen. Der Auszahlungsbetrag der Dividende und die Art der angebotenen Aktien sind für viele Finanzmanager ein wichtiges Anliegen bei der Budgetierung des Cashflows aus der Investitionstätigkeit. Viele Unternehmen versuchen, den Geldfluss in einem endlosen Kreislauf von Kauf, Zahlungseingang, Zahlung und Verkauf aufrechtzuerhalten. Ein Unternehmen kann investieren oder zahlen, wenn überschüssige Liquidität vorhanden ist – und verkaufen oder liquidieren, wenn die Mittel knapp sind.