Der Russell 3000 Index ist ein Index der Aktienkurse von 3,000 börsennotierten US-Unternehmen. Dies deckt etwa 98% der Gesamtmenge in den Vereinigten Staaten ab. Die Kombination aus Umfang und Glaubwürdigkeit des Index bedeutet, dass er sowohl von Analysten als auch von Unternehmen, die Finanzprodukte wie Investmentfonds anbieten, als Bezugspunkt verwendet wird.
Das von Russell Investments verwendete Namenssystem kann Verwirrung stiften. Der Russell 3000-Index ist eine Teilmenge des Russell 3000E-Index, der der breiteste Index ist, den das Unternehmen betreibt. Letztere umfasst tatsächlich 4,000 Unternehmen; das E steht für Extended, und der Index besteht aus den 3,000 Aktien des Russell 3000 plus 1,000 kleineren Aktien.
Der Russell 3000E Index deckt alle in den Vereinigten Staaten gehandelten Aktien ab, mit wenigen Ausnahmen. Dazu gehören diejenigen, die unter 1 US-Dollar (USD) gehandelt werden, einige von denen, die außerbörslich gehandelt werden – was bedeutet, dass sie nicht an Börsen gehandelt werden – und ausländische Aktien. Von allen im Russell 3000E behandelten Aktien werden die größten 3,000 für den Russell 3000 Index ausgewählt. Diese basiert auf der Marktkapitalisierung, die sich aus dem Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der handelbaren Aktien ergibt. Tatsächlich ist es der Wert, den der Markt dem Unternehmen als Ganzes beimisst.
Die Liste der in den verschiedenen Russell-Indizes enthaltenen Aktien wird einmal jährlich berechnet. Sie basiert auf der Marktkapitalisierung jährlich zum 31. Mai, wobei die neue Liste Mitte Juni bekannt gegeben wird und am letzten Freitag im Juni in Kraft tritt. Wenn ein Unternehmen fusioniert oder seine Aktien dekotiert werden, wird es nicht automatisch aus dem Russell 3000 entfernt. Solche Aktien sind normalerweise die ersten Kandidaten für eine Streichung, wenn neu aufgelegte Unternehmen hinzugefügt werden, was einmal im Quartal geschieht.
Der Russell 3000-Index wird hauptsächlich auf zwei Arten verwendet. Der erste dient als Bezugspunkt. Es kann einfach verwendet werden, um zu verfolgen, wie gut sich die Aktienmärkte insgesamt entwickelt haben, oder um die relative Performance bestimmter Branchen zu verfolgen. Er kann auch als Benchmark verwendet werden, um die Leistung eines Fondsmanagers zu beurteilen; jemand, der den Indexwert nicht übertrifft, wird wahrscheinlich nicht viel Geschäft gewinnen!
Die andere Hauptanwendung des Russell 3000-Index ist für Investmentfonds und börsengehandelte Fonds. Diese dienen dazu, Aktien in Anteilen zu kaufen und zu verkaufen, die der Zusammensetzung des Index entsprechen. Dies wiederum sollte bedeuten, dass die Fonds der Wertentwicklung des Gesamtmarktes entsprechen.