Volkswirtschaften sind oft volatil und unberechenbar. Daher müssen Volkswirtschaften manchmal durch Geld- und Fiskalpolitik stimuliert oder gebremst werden. Die Geldpolitik ist im Wesentlichen eine Wirtschaftspolitik, die von einer Zentralbank eingeleitet und geleitet wird, während die Fiskalpolitik eine Wirtschaftspolitik ist, die von einer nationalen Regierung eingeleitet und geleitet wird. Um vollständig wirksam zu sein, werden diese Richtlinien normalerweise gemeinsam durchgeführt.
In den USA wird die Geldpolitik von der Federal Reserve Bank, einfach Fed genannt, durchgeführt. Richtlinien für die Geldpolitik der Fed werden vom Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) erstellt und gelegentlich initiiert. Die gesamte Geldpolitik wird zwischen der Fed und den verschiedenen Geschäftsbanken im ganzen Land durchgeführt. Aus dieser Interaktion mit dem Bankgeschäft fließen die Kreditvergabepolitik der Geschäftsbanken sowie beispielsweise die Kreditzinsen und Einlagenzinsen herab, um das Konsumverhalten der Verbraucher und damit die Wirtschaft insgesamt zu beeinflussen.
Die Methoden der Konjunkturstimulierung oder, gelegentlich der Verlangsamung durch die Geldpolitik, sind vierfach. (1) Die Fed kann den Mindestreservesatz erhöhen oder senken, der Betrag, den die Banken bei der Federal Reserve einzahlen müssen. (2) Die Refinanzierungszinssätze des Bundes können angehoben oder gesenkt werden, wodurch die kurzfristigen Kreditzinsen zwischen Geschäftsbanken günstiger oder teurer werden und die Kreditaufnahme zwischen Banken gefördert oder entmutigt wird. (3) Die Fed kann auch die Zinssätze erhöhen oder senken, zu denen Geschäftsbanken Kredite bei der Federal Reserve Bank aufnehmen können. (4) Schließlich kann die Fed Staatsanleihen entweder verkaufen oder kaufen, um die staatlichen Barreserven zu erhöhen oder zu verringern.
Umgekehrt wird die Fiskalpolitik von der nationalen Regierung festgelegt und initiiert, beispielsweise in Form von Steuersenkungen. Zu den Instrumenten der staatlichen Fiskalpolitik gehören auch erhöhte Ausgaben für staatliche Programme und für vorimplementierte, automatische fiskalische Maßnahmen wie Arbeitslosengeld oder Sozialversicherung. Die Ergebnisse finanzpolitischer Entscheidungen auf die Einnahmen und damit auf die Wirtschaft sind für den einzelnen Verbraucher direkter spürbar als die Ergebnisse der verschiedenen Geldpolitiken.
In praktisch allen Fällen wirtschaftlicher Veränderungen, die sowohl durch die Geld- als auch durch die Fiskalpolitik bewirkt werden, kann der Zeitpunkt für die Bestimmung der Ergebnisse entscheidend sein. In der Regel ist die Zeitspanne zwischen dem Einleiten von Veränderungen und den tatsächlichen Ergebnissen in der Wirtschaft durch fiskalpolitische Änderungen kürzer als durch Manipulationen der Geldpolitik. Steuersenkungen zum Beispiel werden sich viel schneller auf die Konsumausgaben und damit auf die Wirtschaft insgesamt auswirken als die Zinsen, die die lokale Bank für einen Kredit der Fed oder einer anderen Geschäftsbank zahlen muss.