Leverage und Kapitalstruktur sind zwei Elemente, die mit der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verbunden sind, wobei sich die Finanzzahlen auf die Positionen in der Bilanz des Unternehmens beziehen. Leverage stellt Gelder dar, die für Anlagevermögen gezahlt werden, bei dem es sich um Gegenstände handelt, die viel Geld kosten, aber für die Herstellung von Gütern und Dienstleistungen erforderlich sind. Gängige Arten von Fonds für Anlagevermögen umfassen oft vom Unternehmen ausgegebene Anleihen und Schulden aus Bankdarlehen. Der Zusammenhang zwischen Leverage und Kapitalstruktur besteht darin, dass Unternehmen eine Mischung aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung für den Betrieb verwenden, wobei die Stakeholder daran interessiert sind, wie ein Unternehmen sein Geschäft führt. In einigen Fällen weisen Unternehmen mit zu hohem Leverage auf ein riskantes Unternehmen hin, das möglicherweise keine guten finanziellen Renditen bietet.
Es gibt nur wenige verschiedene Arten von Leverage, die außerhalb der Bilanz eines Unternehmens existieren, nämlich operativer und finanzieller Leverage. Diese Posten haben auch einen Bezug zur Bilanz eines Unternehmens, da die Posten Kapital für die Rückzahlung von Anleihen oder Schulden bereitstellen. Der operative Leverage ist im Wesentlichen der Umsatzerlös abzüglich der Herstellkosten und abzüglich der betrieblichen Aufwendungen, woraus sich das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ergibt. Der finanzielle Leverage ist das EBIT abzüglich Zinsaufwendungen, Steuern und Vorzugsaktiendividenden, was zu einem für Stammaktien verfügbaren Gewinn oder Gewinn je Aktie führt. Die in der Bilanz aufgeführten Gewinn- und Verlustrechnungsformen des Leverage und der Kapitalstruktur sind im Geschäftsleben von Bedeutung.
Business-Analysten oder Kapitalfinanzabteilungen sind typischerweise die Quelle der definierten Kapitalstruktur eines Unternehmens. In den meisten Fällen hat ein Unternehmen eine feste Kapitalstruktur für alle Geschäftsaktivitäten und möglicherweise unterschiedliche Strukturen für jede Abteilung oder jedes Projekt. Auch hier besteht höchstwahrscheinlich eine Mischung aus Fremd- und Aktienfonds, die diese Struktur ausmachen. Es gibt keine einheitliche Antwort darauf, wie ein Unternehmen diesen Mix gestalten soll. In den meisten Fällen hängt die Hebelwirkung und Kapitalstruktur eines Unternehmens von den für die Fonds bezahlten Kosten, der Art des zu finanzierenden Projekts und den langfristigen Ergebnissen der Finanzierungsarten ab.
Bei der Kapitalstruktur vermeidet ein Unternehmen höchstwahrscheinlich die Verwendung von Anleihen und anderen Schulden. Diese Fonds bieten den anderen Parteien in der Regel mehr Rechte an den Darlehen, die für die Leverage- und Kapitalstruktur vergeben wurden. Dies erhöht das Risiko für jedes Projekt, da Schulden zurückgezahlt werden müssen oder einem Unternehmen erhebliche Strafen drohen, die den finanziellen Ertrag verringern können. Aktienfonds – meistens Aktien – haben nicht die gleichen Garantien wie Fremdkapital, was diese Fonds attraktiver macht. Kleine Unternehmen haben jedoch möglicherweise nicht die Möglichkeit, Aktien auszugeben, wodurch ihre Verschuldung und Kapitalstruktur einseitig bleiben.