Eine Dividendenreinvestitionssteuer wird von den Anlegern auch dann gezahlt, wenn sie die Fondsdividenden nie physisch in Besitz nehmen. Investmentfonds und andere Investmentgesellschaften zahlen Dividenden an Anteilinhaber, die sich aus den Erträgen zusammensetzen, die der Fonds aus dem Handel mit den zugrunde liegenden Wertpapieren erzielt. Anstatt diese Dividenden als Einkommen anzunehmen, entscheiden sich einige Anleger dafür, das Geld in den Fonds zu reinvestieren. In diesem Fall müssen sie oft die Dividendenreinvestitionssteuer zahlen.
Während viele Anleger eine Dividendenreinvestitionssteuer zahlen müssen, zahlen sie in vielen Fällen Steuern, weil sie die Dividende verdient haben und nicht, weil sie sich entschieden haben, das Geld durch den Kauf weiterer Anteile desselben Fonds zu reinvestieren. Wenn eine Investmentgesellschaft einem Aktionär einen Dividendenscheck zusendet, werden Einzelheiten dieser Auszahlung dem Finanzamt gemeldet und der Anleger muss auf diese Erträge in der Regel Einkommensteuer zahlen. Entscheidet sich ein Anleger für die Wiederanlage einer Dividende anstelle der Annahme eines Auszahlungsschecks, melden die Fondsbetreiber die Dividendenzahlung dennoch dem Finanzamt und der Anleger muss auf diese Fonds weiterhin Einkommensteuer zahlen. Einige Regierungen haben separate Steuerklassen für ausgeschüttete Dividenden und reinvestierte Dividenden, aber in den meisten Fällen sind die Dividendenreinvestitionssteuer und die Dividendenausschüttungssteuer ein und dasselbe.
In einigen Ländern können Steuerzahler Geld für ihre Rentenjahre sparen, indem sie Geld in steuerbegünstigte Rentenkonten investieren. Bei Abhebungen von diesen Konten muss der Anleger Einkommensteuer zahlen und kann auch eine Vorfälligkeitsentschädigung zahlen, wenn Gelder vor Erreichen des Rentenalters abgerufen werden. Werden Dividenden aus einer steuerbegünstigten Anlage reinvestiert, vermeidet der Anleger die Zahlung der Dividenden-Reinvestitionssteuer, da das Geld nie das steuerbegünstigte Konto verlässt. Folglich werden die Steuern auf die Dividenden und die anderen Kontoerträge aufgeschoben, bis der Anleger das Konto auflöst oder eine Auszahlung vornimmt.
Anleger, die sich für den Kauf zusätzlicher Anteile mit Fondsausschüttungen entscheiden, müssen neben der Zahlung der Dividendenwiederanlagesteuer auch mit der Kapitalertragsteuer auf die Erträge, die sie aus der Wiederanlage von Dividenden in den Fonds erwirtschaften, rechnen. Die Höhe der reinvestierten Dividenden stellt die Kostenbasis des Anlegers dar. Steigen die mit den Dividenden erworbenen Aktien im Wert, muss der Anleger auf die realisierten Gewinne Kapitalertragsteuer zahlen. Wenn die Anteile im Laufe der Zeit an Wert verlieren, kann der Anleger möglicherweise einen Steuerabzug für den Verlust geltend machen, aber der Anleger kann die Steuern, die bei der tatsächlichen Wiederanlage der Dividende veranlagt wurden, nicht zurückfordern.