Der Cash-and-Carry-Trade ist eine Art Arbitrage-Strategie, die zwei Handelskomponenten umfasst, um die Transaktion abzuschließen. Im Wesentlichen wird ein Wertpapier gekauft und der dem Wertpapier zugrunde liegende Vermögenswert wird bei einem Short-Trade verkauft. In anderen Fällen beinhaltet ein Cash-and-Carry-Trade den Kauf eines Wertpapiers und den anschließenden Verkauf eines ähnlichen Wertpapiers.
Cash-and-Carry-Trades werden manchmal auch als Basishandel oder Basishandel bezeichnet. Nicht selten handelt es sich bei der Transaktion um Futures als Komponente, die nach dem Kauf eines ähnlichen Wertpapiers verkauft wird. Die an der Strategie beteiligten Komponenten können eine Aktie, ein Rohstoff oder ein Index als gekauftes Wertpapier sein, während ein Futures-Kontrakt oft die für den Verkauf verwendete Komponente ist, die den Arbitrage-Ansatz vervollständigt.
Eine der Ideen hinter dem Cash-and-Carry-Trade besteht darin, mit Situationen umzugehen, in denen der Anleger eine Diskrepanz zwischen den Preisen der beiden beteiligten Wertpapiere vermutet. Im Wesentlichen soll der Erwerb des einen Wertpapiers und der anschließende Verkauf des anderen Wertpapiers die Diskrepanz ausgleichen. Durch die Realisierung eines Gewinns auf einer Komponente, der ausreicht, um den Verlust auf der anderen Komponente auszugleichen, gelingt es dem Anleger, einen Zustand zu erreichen, den er für gerechter hält.
Um das gewünschte Ergebnis zu erzielen, funktioniert die Cash-and-Carry-Strategie, wenn der Kaufpreis des Wertpapiers zuzüglich der damit verbundenen Carry-Kosten niedriger sein muss als der Preis des Futures-Kontrakts. In solchen Situationen kann der Cash-and-Carry-Trade zu einer wünschenswerten Rendite der Strategie führen. Wenn jedoch die Kombination aus Carry-Kosten und dem Preis des erworbenen Wertpapiers den Preis der Futures übersteigt, wird die Strategie scheitern. Wenn kein wünschenswertes Wertpapier zu einem Preis verfügbar ist, der die erfolgreiche Umsetzung eines Cash-and-Carry-Trades ermöglicht, ist der Anleger gut beraten, andere Strategien in Betracht zu ziehen, um seine Position zu stärken.