Inflationsderivate sind eine Art Versicherung zum Schutz vor den Auswirkungen der Inflation auf den Anlagewert. Die gebräuchlichste Art von Inflationsderivaten wird als Credit Swap bezeichnet. Dies ist der Fall, wenn eine Partei Cashflow-Ströme mit einer anderen Partei tauscht. Der Cashflow des Verkäufers ist mit einem Inflationsindex verbunden und wenn der Inflationsindex steigt, erhält der Käufer die Rendite. Diese Rendite entschädigt ihn für den Wertverlust aus anderen Anlagen.
Um Inflationsderivate wirklich zu verstehen und zu verstehen, wie sie den Anlegern beim Risikomanagement helfen, ist es wichtig zu verstehen, was Inflation ist oder, was noch wichtiger ist, wie sie den Wert von Währungen und Anlagevermögen beeinflusst. Inflation ist der Preisanstieg von Gütern und Dienstleistungen im Laufe der Zeit. Die meisten Länder streben eine Inflationsrate zwischen 2 und 3 Prozent an. Sie wird normalerweise jährlich gemessen. Wenn die Preise steigen, sinkt der Wert der Währung. Folglich müssen Verbraucher den gleichen Betrag für eine geringere Menge an Waren oder Dienstleistungen bezahlen.
Es gibt drei Hauptarten der Inflation: Deflation, Hyperinflation und Stagflation. Deflation ist das Gegenteil von Inflation. Hyperinflation ist das exponentielle Wachstum der Inflation im Laufe der Zeit. Stagflation ist die Mischung aus hoher Arbeitslosigkeit, wirtschaftlicher Rezession und Inflation. Die schwerwiegendsten Probleme treten auf, wenn die Inflation unerwartet ist und die Märkte mit Unsicherheit über die zukünftige Richtung der Wirtschaft reagieren.
Eine Möglichkeit, wie Verbraucher die Inflation bekämpfen, sind Tarifverträge. Leider können Tarifverträge nur dazu beitragen, die Auswirkungen der Inflation auf das Bankkonto eines Verbrauchers abzusichern. Inflationsderivate werden verwendet, um das Risiko innerhalb eines Anlageportfolios zu steuern und zu reduzieren.
In Großbritannien wurden Anfang der 1990er Jahre Inflationsderivate eingeführt. Seitdem ist der Markt für verschiedene Arten von Inflationsderivaten länder- und branchenübergreifend gewachsen. Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist das am häufigsten verwendete Inflationsmaß auf Jahresbasis. Andere Arten von internationalen Inflationsindizes sind der französische VPI, die Eurozone, der US-VPI und der UKRPI.
Anleger ziehen es vor, eine Inflationsversicherung über Derivate abzuschließen, da sie weniger Anfangskapital benötigen als herkömmliche inflationsindexierte Anleihen. Anleger in Inflationsderivate müssen dem Verkäufer eine geringe Prämie für die Deckung zahlen. Die Transaktion ähnelt der Zahlung einer Autoversicherung, außer dass inflationsgeschützte Anleihen den vollen anfänglichen Investitionswert erfordern. In den meisten Fällen sind dies mindestens 1,000 US-Dollar (USD). Inflationsderivate sind zudem tendenziell weniger liquide als inflationsindexierte Anleihen, was sie insgesamt weniger riskant macht.