Ein Handelseffekt ist eine Möglichkeit für Anleger, die Auswirkungen ihrer verschiedenen Markttransaktionen auf ihr Gesamtportfolio zu messen. Dies geschieht, indem ein Trade oder eine Reihe von Trades mit einem Branchen-Benchmark verglichen werden, um zu sehen, wie sie sich vergleichen. Bei Aktien wird häufig der S&P 500 als Benchmark verwendet, während Anleihenhändler den Dow Jones Corporate Bond Index als Vergleichsbasis verwenden können. Die Verwendung des Handelseffekts kann eine effektive Möglichkeit sein, die Leistung von Investmentfondsmanagern, Portfoliomanagern oder sogar den Anlegern selbst zu beurteilen, wenn sie für die Auswahl ihrer eigenen Trades verantwortlich sind.
Die Messung der Performance der verschiedenen getätigten Investitionen und Transaktionen ist eine Notwendigkeit für einen guten Anleger. Ohne zu wissen, wie sich ihre verschiedenen Investitionen im Vergleich zu anderen der gleichen Art schlagen, könnten Anleger ihren Wettbewerbsvorteil auf dem Markt verlieren. Selbst wenn Investitionen im Laufe der Zeit Geld einbringen, können sie dennoch problematisch sein, wenn sie sich nicht so gut entwickeln wie andere Vermögenswerte und Wertpapiere. Eine Möglichkeit, die Wertentwicklung einer Anlage oder einer Reihe davon zu verfolgen, besteht darin, den Handelseffekt zu nutzen.
Der Schlüssel zum Handelseffekt ist die Verwendung von Benchmarks. Es gibt Benchmarks, die für fast jede Art von Anlage existieren, und sie können je nachdem, wie eng der Anleger mit seinem Vergleich sein möchte, ausgewählt werden. Ein Anleger, der Aktien kauft, möchte beispielsweise einfach den S&P 500 als Index konsultieren, der als Benchmark dient. Wenn sich der Anleger jedoch auf Aktien mit geringem Marktanteil konzentriert, möchte er möglicherweise einen Index wählen, der die Wertentwicklung dieser bestimmten Aktien abbildet.
Nach der Auswahl der Benchmark muss der Anleger lediglich die Performance seiner Anlagen mit der Benchmark vergleichen. Als Beispiel wählt ein Anleger, der Anleihen kauft, einen Anleihenindex, der im Laufe eines Jahres um 10 Prozent gestiegen ist. Im gleichen Zeitraum ist das Anleihenportfolio des Anlegers nur um acht Prozent gestiegen. In diesem Fall ist der Handelseffekt negativ und der Anleger bleibt, obwohl er Geld verdient, unter dem Durchschnitt.
Es gibt viele verschiedene Anwendungen für den Handelseffekt. Ein Anleger in einen Investmentfonds kann damit die Wertentwicklung der Anlageentscheidungen des Fondsmanagers verfolgen. Andere Anleger übergeben ihr gesamtes Portfolio an Anlageexperten, und diese Technik kann auch für die Beurteilung ihrer Wertentwicklung hilfreich sein.