Eine laufende Rendite, die manchmal als laufende Rendite bezeichnet wird, ist ein Begriff, der verwendet wird, um den Ertrag oder die Rendite zu identifizieren, die Anleger aus ihren Portfolios erzielen, indem diese Erträge als Prozentsatz des aktuellen Marktwertes der Vermögenswerte beschrieben werden, die von der . gehalten werden Investor. Dieser Ansatz ähnelt einer Dividendenrendite, gilt jedoch für das gesamte Portfolio und nicht nur für die Rendite eines bestimmten Vermögenswerts in Bezug auf die auf diesen Vermögenswert gezahlten Dividenden. Normalerweise wird ein laufender Ertrag auf Jahresbasis ermittelt, kann aber auf Wunsch auch häufiger berechnet werden.
Bei einer Dividendenrendite stehen die Erträge aus Dividendenzahlungen bei Aktien oder Kupons bei Anleihen im Mittelpunkt der Berechnung. Dieser Ansatz ist sehr hilfreich, um die Machbarkeit des Erwerbs oder des Haltens eines bestimmten Vermögenswerts im Portfolio zu bestimmen. Im Gegensatz dazu betrachtet eine laufende Rendite die mit dem Portfolio verbundene kumulierte Rendite und hilft Anlegern bei der Feststellung, ob die aktuelle Sammlung von Wertpapieren und Beständen auf einem als gerecht erachteten Niveau verläuft. Dies ist wichtig, um das Portfolio ausgewogen zu halten, sodass, wenn einige Vermögenswerte unter den Erwartungen liegen, andere über dem normalen Niveau liegen und die Differenz ausreichend ausgeglichen wird, damit das Portfolio seinen Gesamtwert behält.
Eine laufende Rendite berücksichtigt nicht nur die auf verschiedene Wertpapiere angesammelten Dividenden, sondern berücksichtigt auch Bewegungen der Marktpreise, die mit den verschiedenen Wertpapieren in einem Anlageportfolio verbunden sind. Dieser Ansatz macht es einfacher, die Vorteile eines Portfolios von einer Periode zur nächsten zu vergleichen. Wenn die laufende Rendite darauf hindeutet, dass die Gesamtrenditen höher sind als in der Vorperiode, wird der Anleger wahrscheinlich das Umlaufvermögen behalten, auch wenn einige einen leichten Rückgang des Marktpreises erlebt haben. Wenn die aktuelle Rendite niedriger ist als in früheren Zeiträumen, kann dies darauf hindeuten, dass der Anleger die Dividendenrendite jedes Vermögenswerts im Portfolio genauer prüfen und entscheiden sollte, ob einige dieser Wertpapiere verkauft und durch andere Wertpapiere ersetzt werden sollten.
Wie jede Formel liefert auch ein laufender Ertrag nur dann wertvolle Daten, wenn die zur Berechnung verwendeten Informationen aktuell sind. Sollte ein Anleger den aktuellen Marktwert des Portfolios unterschätzen, kann dies möglicherweise zu Anlageentscheidungen führen, die letztlich nicht in seinem besten Interesse liegen. Durch den genauen Bezug des aktuellen Werts des Portfolios auf vergangene Wertentwicklungen und das Potenzial für zukünftige Renditesteigerungen ist es möglich, Vermögenswerte effektiv zu verwalten und weiterhin angemessene Renditen aus den Anlagen zu erzielen.