Beim Kauf auf Margin nimmt man beim Broker einen Teilkredit auf, um eine größere Investition abzudecken, als das eigene Kapital direkt decken könnte. Ein Margin Call tritt am häufigsten auf, wenn der Betrag des tatsächlichen Kapitals des Anlegers unter einen festgelegten Prozentsatz der Gesamtinvestition fällt. Ein Margin Call kann auch ausgelöst werden, wenn der Broker seine minimale Margin-Anforderung ändert – den absoluten Mindestprozentsatz der Gesamtanlage, den man in direktes Eigenkapital haben muss. Einige Beispiele veranschaulichen am besten die beiden Umstände, unter denen ein Margin Call wahrscheinlich auftritt.
Nehmen wir an, wir gehen über unseren Broker, um Aktien im Wert von 100,000 USD zu kaufen. Wir werden sagen, dass wir uns 50,000 US-Dollar von unserem Broker auf Margin geliehen haben, um die Aktien zu kaufen, und 50,000 US-Dollar unseres eigenen Kapitals investiert haben. Nach einer besonders schlechten Performance-Woche ist die Aktie, in die wir ursprünglich investiert haben, jetzt nur noch 75,000 US-Dollar wert. Damit bleibt unser Eigenkapital bei 25,000 US-Dollar, das wir ermitteln können, indem wir den aktuellen Wert von 75,000 US-Dollar nehmen und den Darlehenswert von 50,000 US-Dollar abziehen. Wenn die Mindest-Margin-Anforderung unseres Brokers 30 % beträgt, geht es uns immer noch gut, da die Mindest-Margin-Anforderung in unserem Fall 30 % von 75,000 USD oder 22,500 USD betragen würde.
Wenn der Wert der Aktie jedoch am nächsten Tag wieder auf 60,000 US-Dollar sinkt, bleibt unser Eigenkapital bei nur 10,000 US-Dollar. Zu diesem Zeitpunkt wird unser Broker einen Margin Call ausgeben, und wir werden gezwungen sein, mindestens weitere 8,000 USD aufzubringen. Wir könnten das Geld aufbringen, um die Nachschussforderung zu erfüllen, indem wir einen Teil der Aktien, in die wir investiert haben, verkaufen, ein zusätzliches Darlehen aus einer anderen Quelle aufnehmen oder unseren Eigenkapitalpool mit unseren eigenen Vermögenswerten auffüllen.
Das zweite Szenario, in dem ein Margin Call auftreten könnte, hat mit dem Brokerage selbst zu tun und nicht mit der Performance des Marktes. Nehmen wir die gleiche Situation wie zuvor an, in der wir Aktien im Wert von 100,000 US-Dollar mit 50,000 US-Dollar Eigenkapital gekauft haben. Der gleiche anfängliche Abschwung tritt ein und lässt uns 25,000 US-Dollar Eigenkapital bei einer Investition von 75,000 US-Dollar zurück. Dieselbe Maklerfirma hat eine Mindestmarginanforderung von 30%, sodass sie keinen Margin Call ausgeben müssen.
Gelegentlich kann es jedoch vorkommen, dass ein Broker aufgrund des schwankenden Marktes oder interner Faktoren beschließt, seine Mindesteinschussanforderungen geringfügig anzupassen. Wenn unser Maklerunternehmen seine Mindestmargenanforderung auf 35% anheben würde, würde das Mindestkapital in unserem Fall 26,250 USD betragen, sodass wir eine Nachschussforderung erhalten und gezwungen wären, zusätzliche 1,250 USD aufzubringen. Ein Margin Call ist in der Finanzwelt keine große Sache, und es spiegelt einen Anleger nicht schlecht wider, einem solchen ausgesetzt zu sein. Margin Calls sind einfach ein Teil des Kaufs auf Margin, und während einige Leute sich dafür entscheiden, ihr investiertes Eigenkapital weit über den minimalen Margin-Anforderungen zu halten, um einen Margin Call zu vermeiden, investieren andere kontinuierlich genau auf das Minimum, was jedes Mal zu einem Margin Call führt Markt nimmt einen Abschwung.