Ein Marktportfolio ist ein theoretisches Portfolio, in dem jeder verfügbare Vermögenswert proportional zu seinem Marktwert enthalten ist. Ein Anlageportfolio, bei dem es sich um eine Gruppe von Anlagen handelt, gehört einer Person oder Organisation. Ein typisches Beispiel kann eine Vielzahl von Assets umfassen, umfasst jedoch normalerweise nicht alle Asset-Typen. Ein Marktportfolio umfasst jedoch buchstäblich jeden Vermögenswert, der auf dem Markt existiert.
Der Marktwert einer Anlage wird als der aktuelle Preis auf dem Markt bezeichnet. Der Begriff wird auch verwendet, um den Betrag zu bezeichnen, zu dem ein Vermögenswert voraussichtlich weiterveräußert werden könnte. In einem Marktportfolio werden Anlagen im Verhältnis ihrer Marktwerte im Verhältnis zum vollen Wert aller enthaltenen Vermögenswerte gehalten.
Dieses Konzept wird oft nur theoretisch diskutiert. Zu Anlagezwecken müsste ein echter Vermögenswert alle denkbaren Vermögenswerte umfassen und als solcher den Weltmarkt abdecken. Das Konzept ist in einer Vielzahl von Finanztheorien wichtig, einschließlich der Modern Portfolio Theory (MPT). Laut MPT sollten sich Anleger auf die Auswahl von Portfolios auf der Grundlage von Gesamtrisiko-Ertrags-Konzepten konzentrieren, anstatt sich auf die Attraktivität einzelner Wertpapiere zu konzentrieren.
MPT beinhaltet das Konzept der effizienten Grenze, an der sich das Marktportfolio befindet. Eingeführt von Harry Markowitz, dem Pionier des MPT, ist die effiziente Grenze eine Gruppe optimaler Portfolios, die dazu dienen, die erwartete Rendite für ein gegebenes Risikoniveau zu maximieren. Die Sharpe-Ratio ist ein Begriff, der verwendet wird, um die Höhe der zusätzlichen Rendite eines Portfolios im Verhältnis zum damit verbundenen Risiko anzuzeigen. Das markt- oder supereffiziente Portfolio hat die höchste Sharpe-Ratio an der Effizienzgrenze.
In Kombination mit dem risikofreien Vermögenswert soll das Marktportfolio eine Rendite über der Effizienzgrenze erzielen. Der risikolose Vermögenswert ist ein hypothetisches Konzept. Im Wesentlichen würde dieses Portfolio höhere Renditen bieten als ein risikoreicheres Portfolio an der Grenze.