Ein Stiftungsmodell ist eine Anlageform, die von den Anlagestilen der Universität inspiriert ist, insbesondere dem Yale University Fund. Es besteht aus einer Mischung aus typischen Anlagen wie Aktien und Anleihen sowie weniger traditionellen Angeboten wie Hedgefonds und Private Equity. Der Saldo ist tendenziell hoch bei Aktien und gering bei Anlagen mit niedriger Rendite wie Anleihen. Diese Art von Anlagestil konzentriert sich auf die Aufrechterhaltung einer geringen Liquidität, deren Risiko durch langfristige Investitionen gesteuert werden kann. Das Konzept wird auch als moderne Portfoliotheorie bezeichnet.
Bekannt geworden durch den Erfolg mit Hochschulmitteln, lässt sich das Stiftungsmodell vielfältig einsetzen. Es ist nicht nur eine Option für andere Organisationen, sondern kann auch von einzelnen Anlegern genutzt werden. Dies ist in der Regel bei größeren Unternehmen üblich, die mit einem hohen Prozentsatz an Geldmitteln umgehen können, die für langfristige Investitionen gebunden sind.
Eine der Hauptstrategien des Stiftungsmodells besteht darin, dass die Renditen durch unterschiedliche Anlagevehikel angeblich höher sind. Ein Anleger, der diesen Stil verwendet, würde sich zunächst ein Bild von der Geschichte einer bestimmten Option machen und ihr Erfolgsmuster am Markt bestimmen. Dann würde der Anleger Anlageoptionen wählen, die sich zwar unterscheiden, aber nicht ganz gegensätzlich sind.
Hinter dem Stiftungsmodell steht die Idee, dass das Anlagerisiko steigt, wenn die gewählten Fonds zu ähnlich oder genau gegensätzlich sind. Wenn zwischen zwei Fonds zu viele Ähnlichkeiten bestehen, können neben den Gewinnen auch Verluste zu volatil sein. Wenn sich Anlagevehikel genau gegenüberstehen, ist die Gewinnchance geringer, da die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass bei einer guten Wertentwicklung der einen Anlage die andere sinkt. Durch das Verständnis der früheren Muster der verfügbaren Anlageoptionen kann ein Anleger, der das Stiftungsmodell verwendet, Fonds auswählen, die sich unterscheiden, aber nicht so unterschiedlich sind, dass sich Gewinne und Verluste gegenseitig aufheben.
Es gibt eine gewisse Skepsis gegenüber dem Stiftungsmodell. Obwohl es an Popularität gewann, indem es das Vermögen einiger Ivy League-Universitäten erhöhte, als die Investitionen mehrerer Stiftungen auf dem Markt zu sinken begannen, behaupteten einige, dass dies am Modell schuld sei. Andere haben argumentiert, dass nicht das Modell mangelhaft ist, sondern die Allokation der Vermögenswerte. Es wird behauptet, dass das Modell noch funktioniert, solange der Investor sicherstellt, dass genügend Bargeld für den regulären Betrieb zur Verfügung steht. Im Wesentlichen ist das Modell wohl noch praktikabel, wenn die geringe Liquidität nicht zu weit getrieben wird.