Ein Micro-Hedge ist eine Technik, die es Anlegern ermöglicht, das Risiko eines bestimmten Wertpapiers, das sie derzeit halten, auszugleichen. Dies ist das Gegenteil von einem Makro-Hedge, der auftritt, wenn ein Anleger versucht, das mit seinem gesamten Portfolio verbundene Risiko abzusichern. Die Verwendung eines Micro-Hedges mindert den Schaden, der durch den Ausfall eines Wertpapiers, beispielsweise einer einzelnen Aktie, entstehen kann. Einige der Strategien für die Mikroabsicherung umfassen die Verwendung von Derivatkontrakten zum Verkauf des betreffenden Wertpapiers oder den Kauf eines anderen Wertpapiers, das in einer umgekehrten Beziehung zum abgesicherten Wertpapier verläuft.
Alle Investitionen sind mit unterschiedlichen Risikostufen verbunden. Wenn ein Anleger ein gut diversifiziertes Wertpapierportfolio umfasst, können diese Risiken effektiv gemanagt werden. Es gibt Zeiten, in denen ein einzelnes Wertpapier innerhalb eines Portfolios Anlass zu großer Besorgnis geben kann. Dies kann daran liegen, dass es sich bei dem Wertpapier um eine extrem kostspielige Aktie handelt, oder weil es sich um ein Wertpapier mit einer historischen Volatilität handelt. In jedem Fall kann ein Micro-Hedge eine effektive Möglichkeit sein, mit diesen Wertpapieren umzugehen.
Es ist wichtig zu verstehen, dass ein Micro-Hedge dazu gedacht ist, das mit nur einem Wertpapier verbundene Risiko zu mindern. Daher kann die Technik kein gesamtes Portfolio schützen. Stattdessen kann es verwendet werden, um zu verhindern, dass eine einzelne Aktie oder ein anderes Wertpapier zu starke negative Auswirkungen hat. Micro-Hedging ist erforderlich, wenn der Anleger darauf besteht, die potenziell problematische Aktie zu halten, etwa wegen ihres Potenzials oder wegen Dividendenansprüchen oder anderen Vorteilen, die der Anleger besitzt.
Derivate sind eine Möglichkeit, Risiken mit einem Mikro-Hedge auszugleichen. Diese Kontrakte, die es Anlegern ermöglichen, auf die Kurse von Wertpapieren zu spekulieren, ohne den vollen Kaufpreis zu zahlen, können dem Wertpapier gegenübergestellt werden, das das Ziel der Absicherung ist. Zum Beispiel kann ein Optionsvertrag, der einem Anleger die Möglichkeit bietet, eine bestimmte Aktie zu verkaufen, wenn sie einen bestimmten Preis erreicht, zum Schutz eines Anlegers verwendet werden, wenn er diese Aktie hält und einen Kursrückgang befürchtet.
Eine andere Möglichkeit zum Mikro-Hedge besteht darin, Wertpapiere zu finden, die im umgekehrten Verhältnis zueinander funktionieren. Dies bedeutet, dass bei steigendem Kurs eines Wertpapiers der Kurs eines anderen tendenziell sinkt. Wenn ein Anleger beispielsweise Aktie A hält und Aktie B dazu tendiert, sich umgekehrt proportional zu Aktie A zu bewegen, ist der Kauf von Aktie B eine gute Möglichkeit, Aktie A abzusichern. Das einzige Problem bei dieser Strategie besteht darin, dass es selten vorkommt, dass ein Beziehung gefunden werden kann, der mit absoluter Sicherheit vertraut werden kann.
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