Ein Optionspool enthält Unternehmensaktien, die die Direktoren eines Unternehmens zu einem zukünftigen Zeitpunkt an Mitarbeiter, Aktionäre oder andere Parteien ausschütten wollen. Viele Firmen verwenden Optionspools als Instrument, um die Vorlaufkosten niedrig zu halten, während Investoren Pools häufig verwenden, um den Kurs von Unternehmensaktien während des Börsengangs (IPO) zu senken. In vielen Fällen werden Aktien innerhalb eines Optionspools an langjährige Mitarbeiter vergeben oder als Alternative zu Barrenten an Arbeitnehmer im Ruhestand vergeben.
Bevor ein Unternehmen börsennotiert werden kann, müssen Investmentbanker den Marktwert des Unternehmens ermitteln. Bei diesem Prozess wird der Gesamtwert der materiellen und immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens berechnet und die Verbindlichkeiten des Unternehmens abgezogen. Danach versuchen diese Banker, Investoren zu überreden, Aktien des Unternehmens zu kaufen, und die Kapitalspritzen dieser Personen tragen zum Wert des Unternehmens bei. Die Einbeziehung eines Optionspools in die Gleichung erschwert die Preisbildung während des Börsengangs, da die Bildung des Pools das Eigenkapital der Aktionäre verwässert.
Wenn 20 Prozent der Aktien eines Unternehmens in einem Optionspool gehalten werden, besitzen die Aktionäre nur 80 Prozent der Aktien des Unternehmens. In der Regel werden Optionen vor Kapitalzuführungen in die Gleichung einbezogen. Das bedeutet, dass das Unternehmen zwar technisch zu einem Preis bewertet wird, die Anleger jedoch nur eine Kapitalsumme in das Unternehmen investieren müssen, die der Differenz zwischen dem angegebenen Unternehmenswert und dem Marktwert der in der Option gehaltenen Aktien entspricht Schwimmbad. Würden die Aktien nach der Geldzuführung der Anleger in den Optionspool aufgenommen, müssten die Anleger mehr Geld in das Unternehmen investieren, weil sie einen Geldbetrag anlegen müssten, der dem tatsächlichen Wert des Unternehmens entspricht.
Optionen sind ein nützliches Instrument für kleine, aber expandierende Unternehmen, da diese Unternehmen unbegrenztes Wachstumspotenzial haben. Diese Unternehmen bieten neuen Mitarbeitern möglicherweise Aktienoptionen als Alternative zu Bar-Anmeldeboni an, und Mitarbeiter sind oft bereit, solche Geschäfte zu akzeptieren, da die Aktien potenziell wertvoller sind als ein fester Bargeldbetrag. Darüber hinaus erschweren Optionen es einem konkurrierenden Unternehmen, eine feindliche Übernahme eines Unternehmens abzuschließen, da weniger seiner Aktien auf dem freien Markt verfügbar sind.
Aktien sind nur dann von Wert, wenn ein Unternehmen zahlungsfähig bleibt, und diese Wertpapiere verlieren an Wert, wenn ein Unternehmen schlecht abschneidet. Wertpapiere in Optionspools können im Laufe der Zeit an Wert verlieren, da der Marktwert dieser Wertpapiere an den aktuellen Wert öffentlich verfügbarer Aktien gebunden ist. Folglich sind konservative Personen oft eher geneigt, Barzahlungen und Boni zu akzeptieren als Optionsverträge.