Ein theoretischer Wert, der manchmal auch als fairer oder hypothetischer Wert bezeichnet wird, ist der geschätzte Preis einer Option. Die Optionspreise können mit Kauf, Verkauf oder einer Kombination aus beiden zu tun haben. In den meisten Fällen wird dieser Wert unter Verwendung einer bestimmten mathematischen Gleichung berechnet. Heute sind mehrere solcher Modelle im Einsatz.
Eines der beliebtesten Modelle zur Schätzung des Optionspreises ist das Black-Scholes-Optionspreismodell. Diese erstmals 1973 eingeführte Formel war die Idee von Fischer Black und Myron Scholes. Das als hochpräzise geltende Konzept gewann schnell an Aufmerksamkeit und ist bis heute eine der praktikabelsten Formeln, die heute gebräuchlich sind.
Die Berechnung des theoretischen Wertes ist für Anleger in mehrfacher Hinsicht hilfreich. Erstens kann die Bestimmung eines hypothetischen Wertes der Option oder Optionen unter bestimmten Marktbedingungen Aufschluss darüber geben, ob der Kauf oder Verkauf des Wertpapiers sinnvoll ist. Der theoretische Wert hängt natürlich von der Qualität der getroffenen Annahmen bezüglich der Marktentwicklung im Allgemeinen und der Wertentwicklung der Option im Besonderen ab.
Zweitens ermöglicht die Berechnung eines theoretischen Wertes dem Anleger, die Performance basierend auf mehreren verschiedenen Szenarien zu prognostizieren. Der Black-Scholes-Ansatz sowie andere mathematisch basierte Formeln, die verwendet werden, um den theoretischen Wert zu projizieren, ermöglichen die Einbeziehung verschiedener Zahlen. Durch die Durchführung mehrerer Prognosen kann der Anleger die wahrscheinlichste zukünftige Situation identifizieren und gleichzeitig darauf vorbereitet sein, was passieren würde, wenn sich ein oder mehrere Faktoren als anders herausstellen.
Theoretischer Wert ist eines der grundlegendsten Werkzeuge, die heute im Handel verwendet werden. Durch den Vergleich des geschätzten Wertes mit dem aktuellen Marktpreis einer Option kann festgestellt werden, ob der Kauf oder Verkauf zu einem späteren Zeitpunkt wahrscheinlich eine Rendite erwirtschaftet. Broker und Investoren wenden dieses Konzept häufig an, bevor sie irgendeine Art von Anlageentscheidung treffen.