Eine Kontrollprämie ist ein Betrag über dem Marktwert von Aktien eines Unternehmens, den ein Käufer zu zahlen bereit ist, um die Kontrolle über das Unternehmen zu erlangen. Menschen, die versuchen, kontrollierende Aktien aufzukaufen, sind in der Regel bereit, mehr zu zahlen, als diese Aktien wert sind, da die Möglichkeit, das Ergebnis von Abstimmungen und anderen Ereignissen zu kontrollieren, als die zusätzlichen Kosten wert angesehen wird. Personen, die sich der Kontrollprämie bewusst sind, können diese nutzen, um bei einem Übernahmeversuch einen besseren Kurs für ihre Aktien zu erzielen. Das Gegenteil ist ein Minderheitenrabatt, eine Minderung des Aktienwertes für Käufer, die mit ihrem Kauf keinen beherrschenden Anteil am Unternehmen erlangen.
Der Betrag, der über dem Marktwert liegt, ist sehr variabel und hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Wer bereits eine große Anzahl von Aktien besitzt, beispielsweise 35% eines Unternehmens, ist oft bereit, eine hohe Kontrollprämie zu zahlen, da er bereits auf dem besten Weg ist, einen Kontrollanteil zu besitzen. Bei einer begrenzten Anzahl von Aktionären kann auch der Aktienkurs steigen, da die Leute den Übernahmeversuch gut kennen und ihre Aktien entsprechend höher bewerten können.
Der Geschäftswert ist ebenfalls eine Überlegung. Eine Mehrheitsbeteiligung an einem wertvollen oder aufstrebenden Unternehmen ist für jemanden normalerweise mehr wert als eine Aktie an einem Unternehmen mit einem niedrigeren oder schwankenden Wert. Die Menschen können auch das Potenzial einer Branche als Ganzes sowie Fragen wie das allgemeine wirtschaftliche Wohlergehen in Betracht ziehen. Ein weiteres Problem kann sein, wie sehr die Person Kontrolle haben möchte; jemand, der dringend Vorstandsmitglieder verdrängen möchte, ist möglicherweise bereit, dafür eine hohe Kontrollprämie zu zahlen.
Wenn Leute damit beginnen, Aktien aufzukaufen, um sie zu übernehmen, sind sie normalerweise diskret, mit dem Ziel, den Leuten keinen Tipp zu geben. Sie können über Proxies einkaufen, um zu verbergen, was sie tun. Wenn die Leute sich des Versuchs bewusst werden, kann die Kontrollprämie steigen, da die Leute beim Verkauf ihre Aktien höher bewerten, weil sie spüren, dass der Käufer einen Anreiz hat und bereit ist, einen höheren Preis zu zahlen.
Während sich Menschen auf eine Übernahme vorbereiten, können sie sich zu Beginn zusammensetzen und entscheiden, wie viel über dem Marktwert sie zu zahlen bereit sind. Das Festlegen klarer Ziele nach Konsultation aller verfügbaren Informationen ermöglicht es den Menschen, eine geeignete Kaufstrategie zu entwickeln, um die Kontrolle zu erlangen, ohne mehr Geld auszugeben, als es weise ist. Schlägt ein Übernahmeversuch fehl, kann die Person es zu einem späteren Zeitpunkt erneut versuchen.