Der Begriff „Sammelzeitraum“ wird verwendet, um den Zeitraum zu beschreiben, in dem ein Anleger versucht, Geld für ein langfristiges Sparziel wie den Ruhestand zu sammeln. In der Regel dauert eine Ansparperiode die Dauer des Erwerbslebens einer Person, unabhängig davon, ob diese Person während ihrer gesamten Karriere aktiv Geld spart. Obwohl dieser Begriff in Verbindung mit jeder Art von Anlage verwendet werden kann, wird er am häufigsten mit Versicherungsprodukten in Verbindung gebracht, die als aufgeschobene Annuitäten bekannt sind.
Viele berufstätige Erwachsene leisten regelmäßig Beiträge zu Alterskonten oder Sparplänen. Diese Beiträge enden normalerweise mit der Pensionierung, wenn Anleger von diesen Konten abheben können. Neben den Einlagen während der Akkumulationsperiode verdienen Anleger Geld auch durch die Zins- und Dividendenzahlungen, die sie auf ihre Ersparnisse erhalten. Obwohl Anleger auch nach Erreichen des Rentenalters weiterverzinst werden, endet die Ansparphase offiziell, wenn Anleger keine direkten Einzahlungen auf ihr Anlagekonto mehr leisten.
Annuitäten sind Lebensversicherungsprodukte, die einer oder mehreren Personen Leistungen zum Lebensunterhalt bieten, die monatliche Einkommenszahlungen umfassen. Anleger kaufen aufgeschobene Renten entweder mit einer einmaligen Pauschalprämienzahlung oder mit einer Reihe von periodischen Zahlungen. Ein Rentenvertrag beginnt mit einer Akkumulationsperiode, während der die Prämien des Kontaktinhabers in Investmentfonds oder Festzinskonten angelegt werden. Diese Phase kann 20 Jahre oder länger dauern, danach werden die Kontoerlöse verrentet oder in einen lebenslangen Einkommensstrom umgewandelt.
Theoretisch sollte eine Investition in eine Annuität oder eine andere Art von Instrument während der Akkumulationsphase wachsen. Dennoch verlieren einige Anleger in dieser Zeit tatsächlich Geld, da Anlagen wie Investmentfonds und Aktien Kursschwankungen unterliegen und im Laufe der Zeit an Wert verlieren können. Wenn die Verluste des Fonds die Beiträge des Anlegers übersteigen, führt die Akkumulationsperiode zu einem Nettoverlust für den Anleger.
Einige Rentenversicherungen binden Rentenverträge mit Versicherungsreitern ein, die die Interessen der Anleger während der Ansparperiode schützen. In der Regel verpflichtet sich der Rentengeber, dem Vertragsinhaber eine Prämie zurückzuzahlen, wenn der Vertrag während der Ansparphase an Wert verliert. Diese Prämienrückzahlung erfolgt normalerweise in Form einer Reihe von monatlichen Zahlungen im Gegensatz zu einer Pauschalzahlung. In anderen Fällen verkaufen Rentenversicherungsunternehmen Mitfahrer, die den Begünstigten des Vertragsinhabers eine Prämie zurückzahlen, falls der Vertragsinhaber vor Ablauf der Ansparzeiträume stirbt. Die Vertragsherausgeber finanzieren diese Versicherung, indem sie während der Rentenlaufzeit die Fahrerprämien vom Versicherungsvertrag abziehen.