Eine Bewertungsanalyse ist ein Prozess, bei dem der Wert eines Vermögenswerts mit dem Wert eines anderen Vermögenswerts verglichen wird. In Bezug auf Investitionen erfolgt dies normalerweise in der Bewertung des Wertes eines Wertpapiers mit dem Wert eines ähnlichen Wertpapiers. Diese Aktivität kann auch verwendet werden, um Wertpapiergruppen zu bewerten oder sogar den aktuellen Wert eines Vermögenswertes mit seinem Wert in der Vergangenheit zu vergleichen.
Das Ziel der Bewertungsanalyse besteht darin, die vorliegenden Daten richtig zu bewerten und festzustellen, ob ein bestimmter Vermögenswert einen ausreichenden Betrag wert ist, um den Erwerb dieser Investition zu rechtfertigen. Als Teil des Gesamtprozesses zur Bestimmung der Sinnhaftigkeit einer Investition in ein bestimmtes Wertpapier kann eine Bewertungsanalyse wertvolle Hinweise auf die wahrscheinliche zukünftige Entwicklung des Vermögenswerts liefern. Die Analyse kann deutlich machen, ob diese Bewegung zu einer für den Anleger attraktiven Rendite führt oder ob der Vermögenswert eine gewisse Zeit der Wertminderung erfährt. Aus dieser Perspektive hilft eine angemessene Bewertungsanalyse dem Anleger bei der Entscheidung, ob er den Vermögenswert kaufen oder die Idee aufgeben und nach lukrativeren Anlagen suchen sollte.
Idealerweise basiert die Bewertungsanalyse auf einer fundierten Kennzahl wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis oder dem KGV. Dies ist einfach der aktuelle Kurs der Aktie geteilt durch die Erträge des Wertpapiers. Eine weitere gängige Grundlage für die Analyse ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis oder P/B-Verhältnis. Dabei liegt der Fokus auf dem Vergleich des Buchwertes des emittierenden Unternehmens mit dem aktuellen Börsenkurs der Aktie. Damit die Analyse brauchbare Ergebnisse liefert, ist es wichtig, während des gesamten Prozesses dieselbe Metrik zu verwenden.
Die Kernfrage, die jede Bewertungsanalyse bestimmt, hat mit dem gegenwärtigen Wert des Vermögenswertes zu tun. Dies dient als Ausgangspunkt für die Entscheidung, ob die Investition rentabel ist. In Situationen, in denen der Vermögenswert in der Vergangenheit wenig oder gar kein Wachstum gezeigt hat und die allgemeinen Marktbedingungen in naher Zukunft voraussichtlich gleich bleiben werden, sieht der Anleger möglicherweise keinen Grund, die Investition zu erwerben. Auf der anderen Seite, wenn eine kleine, aber stetige Wertsteigerung durch historische Beweise gestützt wird, kann der Anleger den aktuellen Wert betrachten und den Wert so hochrechnen, wie er in einem Jahr, zwei Jahren oder fünf Jahren ab dem heutigen Datum stehen würde. Unter der Annahme, dass keine Veränderungen in der Wirtschaft diese stetige, aber geringe Wachstumsrate gefährden würden, könnte ein konservativer Anleger die Ergebnisse der Bewertungsanalyse als Hinweis darauf finden, dass das Wertpapier für die Aufnahme in das Portfolio geeignet ist.