Schwache Formeffizienz ist eines der Konzepte, die Teil der sogenannten effizienten Markttheorie sind. Als Preistheorie, die in Anlagesituationen verwendet wird, befasst sich dieses Konzept damit, wie ein Markt mit einem bestimmten Wertpapier verbundene Informationen bewertet oder bewertet, und bezieht diese Informationen auf den Stückpreis des Wertpapiers zurück. Im Gegensatz zu anderen Ideen, die Teil der Theorie der effizienten Märkte sind, besagt die schwache Formeffizienz, dass der Einfluss von Informationen wie der technischen Analyse bei der Bestimmung des Preises des Wertpapiers wenig bis gar keine Rolle spielt und dass Faktoren wie die bisherige Performance auf dem Markt mehr eine Rolle spielen wichtig.
Die Idee der schwachen Formeffizienz kann mit dem Ansatz in einem anderen Konzept der effizienten Markttheorie, der als halbstarker Formeffizienz bekannt, verglichen werden. Diese Idee besagt, dass alle öffentlichen Informationen einen gewissen Einfluss auf die Berechnung des aktuellen Preises eines bestimmten Wertpapiers haben. Öffentliche Informationen können Faktoren wie die Wertentwicklung des Wertpapiers in der Vergangenheit umfassen, aber auch Faktoren wie wirtschaftliche Veränderungen innerhalb einer Branche, sich ändernde politische Rahmenbedingungen oder die Erwartung negativer Auswirkungen einer Naturkatastrophe auf die finanzielle Sicherheit von Unternehmen innerhalb von diese Branche. Bei schwacher Formeffizienz wird nicht davon ausgegangen, dass alle Arten öffentlicher Informationen einen Einfluss auf die Aktienkurse haben.
Sowohl die schwache als auch die halbstarke Formeffizienz lassen die Möglichkeit zu, dass sich Informationen, von denen allgemein nicht bekannt ist, dass sie sich auf die Aktienkurse auswirken. Wenn ein Investor beispielsweise erfährt, dass ein leitender Angestellter eines bestimmten Unternehmens im Begriff ist, zurückzutreten und eine Position bei einem Wettbewerber anzunehmen, kann er oder sie sich dafür entscheiden, in Aktien des Wettbewerbers zu investieren, bevor der tatsächliche Rücktritt bekannt gegeben wird. Dies versetzt den Anleger in die Lage, sich diese Aktien zu sichern, bevor die Ankündigung die Möglichkeit hat, einen gewissen Einfluss auf den Wert der Aktie auszuüben. Auch wenn die Verwendung dieser Art von Informationen illegal sein kann oder nicht, besteht für den Investor immer noch das Risiko, wenig bis gar nichts an dem Unternehmen zu verdienen, insbesondere wenn die Ankündigung den Wert der erworbenen Anteile nicht erhöht .
Es besteht kein Konsens unter Investoren oder Analysten über die Richtigkeit der Hypothese eines effizienten Marktes im Allgemeinen oder der Effizienz der schwachen Form im Allgemeinen. Einige halten das Konzept für sinnvoll und in bestimmten Anlagesituationen eine Überlegung wert. Andere finden den Ansatz etwas hilfreich, aber nicht so breit anwendbar, wie andere behaupten. Wie bei den meisten Anlageansätzen ist es möglich, Beispiele anzuführen, in denen eine schwache Effizienz zuzutreffen schien, sowie Situationen, in denen die Theorie keine Relevanz für die Kursänderungen eines Wertpapiers zu haben schien.