In den Vereinigten Staaten bezieht sich der Internal Revenue Code auf jedes Alterssparkonto, das gemäß den Bestimmungen von Abschnitt 403(b) als „Steuergeschützte Annuität“ eingerichtet wurde. Diese Konten, die allgemein als „403(b)“-Pläne oder Konten bezeichnet werden, waren ursprünglich von der Gründung der Sektion im Jahr 1958 bis zu ihrer Änderung im Jahr 1974 darauf beschränkt, nur in Renten zu investieren, um mehr Anlageoptionen, einschließlich Investmentfonds, zu ermöglichen. 403(b)-Pläne, die nur Mitarbeitern öffentlicher Schulen und bestimmter anderer gemeinnütziger Organisationen zur Verfügung stehen, wurden in den 1980er Jahren als gemeinnützige Alternative zu 401(k)-Pensionsplänen, die 1978 gegründet wurden, sehr beliebt.
Die Alterssicherung ist in den Vereinigten Staaten seit der großen Depression Anfang der 1930er Jahre, als Millionen von Familien mittellos wurden, ein dringendes Thema. Die Einrichtung der Sozialversicherung bot ein gewisses Maß an Sicherheit, aber dieser Plan war nicht als das gesamte Ruhestandseinkommen eines Rentners gedacht. Nach dem Zweiten Weltkrieg und über die Mitte des Jahrhunderts hinaus wurden betriebliche Altersversorgungspläne, meist nach dem leistungsorientierten Modell, populär, aber im Laufe der Zeit wurde die finanzielle Belastung der Arbeitgeber durch diese Pläne immer größer. Auf der anderen Seite boten viele gemeinnützige Arbeitgeber und öffentliche Schulsysteme ihren Angestellten überhaupt kein Rentenprogramm.
Abschnitt 403(b) des Kodex wurde 1958 verabschiedet, um den Bedürfnissen von Lehrern an öffentlichen Schulen und anderen Mitarbeitern gemeinnütziger Organisationen gerecht zu werden, da ihre Arbeitgeber oft nicht über das Vermögen verfügten, um leistungsorientierte Pensionspläne bereitzustellen. Schulsysteme und andere Non-Profit-Organisationen könnten es jedem Arbeitnehmer mit fast unbedeutenden Kosten ermöglichen, eine steuerbegünstigte Rente einzurichten und die damit verbundenen Steuervorteile zu nutzen. 1978 verabschiedete der Kongress Abschnitt 401 (k) des Internal Revenue Code, der die Last der Altersvorsorge von den Arbeitgebern auf die Arbeitnehmer selbst verlagerte. Diese Pläne waren im Allgemeinen auf Aktienanlagen ausgerichtet – hauptsächlich Investmentfonds in Aktien und Anleihen sowie Geldmarktkonten.
Teilnehmer an den Plänen 403(b) und 401(k) dürfen vor Steuern Geld von ihren Einkünften sparen – das heißt, das Geld wird von ihrem Gehalt abgezogen und vor der Besteuerung in den Alterssparplan eingezahlt. Die Beiträge dürfen zusammen mit allfälligen Einkünften bis zum Bezug steuerfrei wachsen. Bei Auszahlung vor dem Alter von 59 1/2 Jahren wird der Erlös als ordentliches Einkommen besteuert und in den meisten Fällen wird eine erhebliche Strafe hinzugefügt.
Ein weiterer Ansatz zur Altersvorsorge, das Roth Konto, kann in beiden Plänen umgesetzt werden. Beiträge auf ein Roth-Konto erfolgen nach Steuern, die Erträge eines Roth-Kontos sind jedoch steuerfrei. Als Roth-Konto kann eine steuerbegünstigte Rente eingerichtet werden.
Der Begriff „Steuergeschützte Annuität“ zur Beschreibung von 403(b)-Plänen ist vielleicht veraltet, da Renten nicht nur eine der verfügbaren Anlageoptionen sind, sondern jede Rente eine steuerbegünstigte Rente ist, unabhängig davon, ob sie über einen vom Arbeitgeber bereitgestellten Plan wie ein 401 erworben wurde (k), 403(b) oder ein anderer Sondertarif oder einfach von einem Verbraucher unabhängig gekauft.