Liability Matching ist eine Anlagemethode, bei der Anleger und Unternehmen ihr Umlaufvermögen richtig verwalten, um sicherzustellen, dass zukünftige Verbindlichkeiten gedeckt sind. Einfacher ausgedrückt, ein Unternehmen versucht ständig, den Wert seiner Zustimmungen mit den Kosten zukünftiger Ausgaben „abzugleichen“, damit finanzielle Rückschläge abgewendet werden. Dieser Ansatz wird von vielen Konzernen und Versicherungsunternehmen übernommen, die regelmäßig mit zukünftigen Abflüssen wie monatlichen Renten für Rentner und Auszahlungen beim Tod eines Versicherungsnehmers rechnen. Der Liability Matching trägt auch dazu bei, das Konkurs- und Liquidationsrisiko zu verringern, falls ein Unternehmen einen höheren Betrag als erwartet ausgeben muss.
Die Besonderheit des Liability Matching besteht darin, dass es in erster Linie den Aspekt der Zukunft berücksichtigt, insbesondere wenn es um Verbindlichkeiten geht, die häufig in Form von Aufwendungen anfallen. Auf diese Weise kommen auch beide Aspekte der Vorhersage und der Vorbereitung ins Spiel: Vorhersage in dem Sinne, dass das Unternehmen weiß, dass in der Zukunft geplante Ausgaben anfallen. Vorbereitung bedeutet andererseits, dass sich das Unternehmen bewusst ist, dass es unerwartete Probleme bekommen könnte. Ausreichende Vermögenswerte sind daher sehr wichtig. Im Vergleich dazu geht es bei vielen Anlagestrategien vor allem um das Wachstum von Gewinn und Rendite, unabhängig von Verbindlichkeiten.
Beim Liability Matching ist es wichtig, dass das Unternehmen die effektive Laufzeit seiner Vermögenswerte bestimmt. Der Begriff „effektive Fälligkeit“ bezieht sich in der Regel auf den Zeitpunkt, zu dem eine Partei, die zum Vermögen der Gesellschaft beigetragen hat, ihre Gelder, oft mit Zinsen, zurückfordern muss. Dies kann für einen Anleger gelten, der Anleihen gekauft hat, um das Anfangskapital aufzubauen, oder für einen Rentner, der regelmäßig Prämien für einen Altersvorsorgeplan bezahlt hat. Die Schätzung der effektiven Laufzeit hilft dem Unternehmen, Pläne zur weiteren Erhöhung des Umlaufvermögens zu erstellen. In der Regel gilt: Je länger der Zeitraum zwischen dem Erwerb von Vermögenswerten und der effektiven Fälligkeit ist, desto besser, da dies dem Unternehmen genügend Zeit gibt, den Wert seiner Vermögenswerte zu steigern.
Ein hilfreiches und beliebtes Programmierwerkzeug beim Liability Matching ist die Monte-Carlo-Simulation. Das Programm kann verwendet werden, um den Wert eines Unternehmens anhand seines Vermögens zu schätzen und für bestimmte Projekte Best- und Worst-Case-Szenarien zu erstellen. So kann sich das Unternehmen verschiedene Notfallpläne ausdenken, falls etwas schief geht. Das Liability-Matching und die Monte-Carlo-Simulation sind nicht nur für Unternehmen hilfreich, sondern auch für Privatanleger und Versicherungsnehmer, die abschätzen möchten, wann sie das investierte Geld endlich wieder zurückgewinnen und davon profitieren können.