Eine Subprime-Hypothek ist ein Darlehen zum Zwecke des Erwerbs einer Immobilie, insbesondere für Kreditnehmer, die die Kriterien für eine Standardhypothek nicht erfüllen. Subprime ist eine Beschreibung des Gläubigers und ist ein Indikator für eine schlechte Kreditwürdigkeit, normalerweise 600 und darunter. Prime-Kunden bezeichnen Kreditnehmer mit einer Bonität von 700 und mehr.
Aufgrund des höheren Risikos bei Kreditnehmern mit niedriger Bonität verlangen Hypothekengeber bei einer Subprime-Hypothek höhere Zinssätze als bei einer Standardhypothek. Obwohl es in dieser Branche einen Wettbewerb gibt, sind die Raten durchweg höher als bei herkömmlichen Finanzierungen.
Innerhalb der Subprime-Hypothekenbranche gibt es zwei Produktlinien, die auf diesem Markt einzigartig sind; variabel verzinsliche Hypotheken und 100 % Finanzierung. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz ist eine Hypothek, bei der der anfängliche Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum nahe am Prime ist. Danach erhöht sich der Zinssatz für die Restlaufzeit der Hypothek. Die Optionen sind 2/28 – zwei Jahre zu einem Einführungszinssatz und 28 Jahre zu einem höheren Zinssatz – oder 3 Jahre zu einem niedrigeren Zinssatz und 27 Jahre zu einem höheren Zinssatz.
Die Kreditnehmer planen oft, ihren Kredit während der zwei oder drei Jahre des niedrigeren Zinssatzes zu reparieren und sich dann bei einem traditionellen Kreditgeber zu refinanzieren, bevor der höhere Zinssatz in Kraft tritt. Die Kreditwürdigkeit kann verbessert werden, indem eine gute Zahlungsbilanz geführt, uneinbringliche Schulden beglichen oder Zeit verstreichen lassen, bis ein Konkurs oder ein Verbraucherantrag aus dem Bericht entfernt wird.
Die 100 %-Finanzierungshypothek ermöglicht es dem Kreditnehmer, keine Anzahlung zu leisten, sondern die gesamten Kosten der Hypothek zu finanzieren. Dies ermöglicht es Kreditnehmern, die nicht in der Lage sind, die Mindesteinlage von 5% des Kaufpreises zu sparen, ein Haus zu kaufen.
Obwohl es sich nicht nur um die Subprime-Hypothekenbranche handelt, haben längere Laufzeiten die Zahl der Kreditnehmer erhöht, die sich für Hypotheken qualifizieren. Eine traditionelle Hypothek beträgt in den USA 25 Jahre. Kreditgeber haben jedoch Hypothekenlaufzeiten von bis zu 40 Jahren angeboten, um die monatlichen Zahlungen auf einen für eine größere Gruppe von Kreditnehmern erschwinglichen Betrag zu senken. Diese längere Laufzeit erhöht die Zinszahlungen während der Laufzeit der Hypothek deutlich.
Subprime-Hypotheken haben eine höhere Ausfallrate als Standard-Hypotheken. Darüber hinaus verlangen Subprime-Hypothekengeber häufig zusätzliche Gebühren für die Qualifizierung und enthaltene Buyout-Klauseln, bei denen eine Strafe fällig wird, falls die Hypothek vorzeitig abbezahlt wird, durch Refinanzierung bei einem anderen Unternehmen zu einem niedrigeren Zinssatz.
Die Subprime-Hypothekenbranche vermarktet ihre Produkte aggressiv an die Verbraucher. Eine gängige Praxis besteht darin, eine bestimmte Nachbarschaft mit Informationen und Verkaufspräsentationen zu überdecken, die sich an Verbraucher richten, die ihre Kreditwürdigkeit nicht kennen.
Gut qualifizierte Käufer können aufgrund der Verkaufspräsentation einer Subprime-Hypothek zustimmen, obwohl sie sich für eine klassische Finanzierung qualifizieren würden. Diese Praxis ist besonders in ethnisch konzentrierten Gebieten verbreitet, in denen Kreditnehmern von traditionellen Kreditgebern routinemäßig Kredite verweigert wurden.