Eine W-förmige Erholung bezieht sich auf eine Wirtschaft, die zwei signifikante Einbrüche erleidet, die von einem kurzen Anstieg unterbrochen werden, bevor die endgültige Erholung stattfindet. Wenn diese Reihe von Bewegungen in einem Diagramm aufgezeichnet würde, würden die resultierenden Linien nach oben und unten wie der Buchstabe „W“ aussehen. Anleger müssen sich bewusst sein, wenn eine W-förmige Erholung stattfindet, sonst könnten sie von der falschen Sicherheit des kurzen Wirtschaftsaufschwungs getäuscht werden. Diese Art der Erholung ist erst nach zwei großen Abwärtsbewegungen der vorlaufenden Wirtschaftsindikatoren abgeschlossen.
Es kommt sehr häufig vor, dass Volkswirtschaften mehrere Phasen der Stärke durchlaufen, die von unglücklichen Schwächephasen unterbrochen werden. Um die Bewegung einer bestimmten Volkswirtschaft anzuzeigen, können Grafiken verwendet werden, um den Zeitpunkt der Auf- und Abwärtsverschiebungen zusammen mit ihrer Schwere darzustellen. Die Linien in diesen Diagrammen können gelegentlich Buchstaben des Alphabets ähneln, wie z. B. „V“, „L“ oder „U“. Besonders turbulente wirtschaftliche Zeiten können zu einer sogenannten W-förmigen Erholung führen.
Bei einer W-förmigen Erholung beginnen die Wirtschaftsindikatoren, die das Bruttoinlandsprodukt, das Beschäftigungsniveau und die Marktpreise umfassen können, an einem hohen Punkt auf der Grafik, was auf eine Position der Stärke hindeutet. Auf diesen Höhepunkt folgt ein steiler Abstieg. Es folgt ein Anstieg zurück bis irgendwo auf oder nahe dem vorherigen Höchstpunkt, nur um schnell von einem weiteren steilen Fall unterbrochen zu werden. Die Dinge stabilisieren sich schließlich und erholen sich danach wieder zu einer Position der Stärke. Somit gehen die Diagrammlinien nach unten, oben, unten und oben und ähneln einem „W“.
Das Erkennen einer W-förmigen Erholung ist schwierig, da sie leicht einem anderen üblichen Zyklus ähneln kann, der als V-förmige Erholung bekannt ist. Eine V-förmige Erholung besteht einfach aus einem steilen Abfall und einem anschließenden Anstieg. Anleger können den vorübergehenden Anstieg der Wirtschaftsindikatoren in der Mitte des „W“ mit dem dauerhaften im „V“ verwechseln. Wenn dies eintritt, werden die Anleger, die auf einen erwarteten langfristigen Bullenmarkt steigen, der durch steigende Marktpreise gekennzeichnet ist, beim zweiten Fall des „W“ gestochen.
Das Risiko beim Versuch, ein Marktereignis wie eine W-förmige Erholung zu prognostizieren, besteht darin, dass es unmöglich ist, den Trend tatsächlich zu diagnostizieren, bis er vorbei ist. Aus diesem Grund müssen Anleger sicherstellen, dass die Faktoren, die den Preisanstieg verursachen, stark genug sind, um diese Aufwärtsdynamik aufrechtzuerhalten. Andernfalls könnten Anleger am besten bedient werden, wenn sie vorsichtig bleiben, bis sich eine wirtschaftliche Erholung so lange stabilisiert, dass man ihr vertrauen kann.