Assimilation in der Finanzwelt ist ein Prozess, bei dem eine neue Wertpapieremission vollständig verkauft wird und die Underwriter keine Aktien übrig lassen. Das Publikum absorbiert die Emission vollständig und beginnt mit dem Handel des Wertpapiers auf dem Sekundärmarkt, wobei es wie jedes andere Wertpapier gekauft und verkauft wird. Eine Assimilation ist sehr wünschenswert, da sie anzeigt, dass eine gesunde Nachfrage nach einem neu ausgegebenen Wertpapier besteht.
Im Beispiel von Aktien, bei denen Menschen eine Beteiligung an einem Unternehmen kaufen, verkauft ein Unternehmen normalerweise keine Aktien direkt an die Öffentlichkeit. Stattdessen arbeitet es mit einem Underwriting-Konsortium. Die Konsortialbanken übernehmen die Verantwortung für den Vertrieb der Wertpapieremission und tragen das Risiko, dass sie die Emission nicht vollständig verkaufen können, im Austausch für eine Gewinnchance auf die Differenz zwischen dem Preis, den sie dafür zahlen, und dem Preis, den sie verwalten auf dem freien Markt zu beherrschen.
Sobald die Details des Deals ausgearbeitet sind und die Underwriter mit dem Verkauf des Wertpapiers beginnen, in der Regel an Maklerhäuser, institutionelle Anleger und andere Großinvestoren, kann der Assimilationsprozess beginnen. Wenn ein Angebot gleichgestellt wird, bleiben den Konsortialbanken keine unverkauften Aktien übrig und das Wertpapier wurde vollständig vom Markt absorbiert. Kommt es nicht zu einer Assimilation, sind die Konsortialbanken gezwungen, Aktien zu behalten und in Zukunft zu versuchen, sie zu verkaufen.
Unternehmen, die einen guten Preis für einen Börsengang festlegen und als aufstrebend gelten, werden in der Regel auf großes Interesse beim Anlegerpublikum stoßen. Diese Unternehmen können sich in der Regel auf eine schnelle öffentliche Absorption ihrer Aktien verlassen, was wiederum ihren Wert steigern kann, wenn die Öffentlichkeit nach der Assimilation um den Kauf von Aktien konkurrieren. Andererseits kann ein Unternehmen, das einen zu hohen Preis festlegt oder als fragwürdige Anlage angesehen wird, feststellen, dass Anleger, wenn es eine neue Emission von Wertpapieren anbietet, kein Interesse haben und die Konsortialbanken die Wertpapiere möglicherweise nicht verkaufen können ganze Problem.
Wenn Wertpapiere neu emittiert werden, verfolgt die Finanzpresse diese in der Regel genau, und bei großen Unternehmen können auch die regulären Medien die Handelsaktivitäten verfolgen. Unternehmen versuchen, neue Angebote sorgfältig zu planen, um zu einer Zeit auf den Markt zu kommen, in der die Anleger aktiv und von neuen Emissionen begeistert sind. Manchmal greifen jedoch Ereignisse ein. Da diese Ereignisse weit im Voraus geplant werden, ist es unmöglich, Situationen wie Kriegshandlungen oder andere wichtige Eilmeldungen zu kontrollieren, die Anleger ablenken und das Vertrauen der Verbraucher schmälern, was zu einem geringeren Interesse an neuen Wertpapieren führt.