Ein durchschnittlicher Down ist eine Anlagestrategie, die sich darauf bezieht, mehr Aktien einer bereits im Besitz befindlichen Aktie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, als zuvor bezahlt wurde. Der Gesamteffekt besteht darin, den Durchschnitt auf den für die Aktien gezahlten Preis zu senken. Die meisten Experten sind sich einig, dass die Average-Down-Strategie nur in bestimmten Fällen von Vorteil ist.
Die durchschnittliche Down-Berechnung ist eine einfache Arithmetik. Dabei wird der Gesamtbetrag des in eine bestimmte Aktie investierten Geldes durch die Anzahl der gehaltenen Aktien geteilt. Angenommen, ein Investor kauft 50 Aktien von Unternehmen A für 10 US-Dollar (USD) und entscheidet dann, den Durchschnitt zu senken, wenn die Aktie auf 8 US-Dollar fällt, indem er 50 weitere Aktien kauft. Um die neuen durchschnittlichen Kosten seiner Aktien zu berechnen, würde der Anleger die Gesamtausgaben für die Aktien – 900 USD – nehmen und durch die Gesamtzahl der Aktien, in diesem Fall 100, dividieren, um den durchschnittlichen Aktienkurs von . zu berechnen 9 USD.
In diesem Fall reduziert der Anleger effektiv den Betrag, den er oder sie bei der Aktie „verloren“ hat, um die Hälfte. Anstatt 2 USD pro Aktie zu verlieren, wie es der Anleger war, als die Aktie auf 8 USD fiel, ist er oder sie jetzt nur noch 1 USD pro Aktie gesunken. Diese Art von Average-Down-Strategie wird oft als Reaktion auf kurzfristige Marktveränderungen verwendet.
Die Dollar-Kosten-Mittelung ist eine spezielle Form der Mittelwertbildung. Es handelt sich jedoch nicht um eine reaktionäre Strategie, sondern um eine konsequente, geplante Strategie, die darauf abzielt, langfristig von den Veränderungen an den Aktienmärkten zu profitieren. Eines der häufigsten Beispiele für die Durchschnittsbildung der Dollarkosten ist ein typischer Rentenfonds wie ein 401(k)-Plan, der in Investmentfonds investiert. Im Allgemeinen leisten die Teilnehmer dieser Art von Plänen jeden Monat einen festgelegten Betrag, der zum Kauf von Investmentfondsanteilen zum aktuellen Marktpreis verwendet wird. In einigen Monaten kann ein Anleger mehr Aktien kaufen und in anderen weniger, wobei die Gesamtkosten pro Aktie durch die gleiche durchschnittliche Abwärtsberechnung wie oben beschrieben bestimmt werden.
Im Allgemeinen besteht das Ziel der Mittelwertbildung darin, besser abzuschneiden, als es sonst der Fall wäre. Unabhängig davon, ob Sie Gewinne maximieren oder nur Verluste minimieren möchten, um erfolgreich zu sein, muss der Aktienkurs in der Regel über die durchschnittlichen Kosten pro Aktie steigen. Wenn der Investor des oben genannten Unternehmens A beispielsweise später seine Aktien für 10 USD verkaufen kann, hat er einen Gewinn von 1 USD pro Aktie erzielt, basierend auf den durchschnittlichen Down Costs pro Aktie von 9 USD. Hätte dieser Investor nur bei den für 10 USD gekauften Aktien geblieben, wäre er oder sie nur ausgeglichen gewesen.
Experten sind sich im Allgemeinen einig, dass die Average-Down-Strategie nur verwendet werden sollte, wenn ein Anleger zuversichtlich ist, dass die Aktienkurse steigen. Sie warnen normalerweise davor, dass der Kauf weiterer Aktien einer Aktie, die an Wert verliert, ein riskantes Unterfangen sein kann. Wenn der Aktienkurs weiter fällt, wird der Anleger in der Regel nur mehr Aktien mit Verlust verkaufen.