„Insiderhandel“ kann sich auf zwei getrennte Finanztransaktionen beziehen – eine ist vollkommen legal und die andere unterliegt massiven Bußgeldern und möglichen Gefängnisstrafen. Bei der Rechtsform des Insiderhandels handelt es sich um den Verkauf von Wertpapieren oder Aktien durch leitende Angestellte eines Unternehmens oder Aktionäre, die mehr als 10 % des Unternehmens besitzen.
Es steht jedem Aktionär frei, seine Aktien basierend auf öffentlichen Informationen über die aktuellen oder zukünftigen Finanzaussichten des Unternehmens zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Firmenpräsident kann seine Aktien verkaufen, wenn zum Beispiel im Wall Street Journal ein bevorstehender Insolvenzantrag bekannt gegeben wird. Der Präsident des Unternehmens gilt natürlich als Insider, aber seine Entscheidung, seine Aktien zu verkaufen, beruhte auf Informationen, die jeder andere Aktionär hätte erfahren können.
Die illegale Form des Insiderhandels beinhaltet Informationen, die dem Rest der Aktionäre NICHT ohne weiteres zugänglich sind. Wann immer eine Person ein Großaktionär oder ein leitender Angestellter in einem Unternehmen wird, muss sie oder sie zustimmen, bestimmte Ereignisse absolut geheim zu halten, selbst wenn diese Ereignisse eine finanzielle Katastrophe für die Aktionäre bedeuten könnten. Die Security and Exchange Commission (SEC) achtet immer dann auf Anzeichen von Insiderhandel, wenn Unternehmen große Verluste oder Gewinne verzeichnen.
Wenn zum Beispiel ein Vizepräsident eines Pharmaunternehmens erfährt, dass die Food and Drug Administration die neueste medikamentöse Behandlung seines Unternehmens gegen Diabetes nicht genehmigt, könnte er seine eigenen Aktien nicht legal verkaufen oder seinen Freunden und seiner Familie raten, ihn zu verkaufen ihre Bestände. Die Entscheidung, Aktien eines Unternehmens zu verkaufen, das verheerende Nachrichten erhalten wird, würde auf privilegierten Informationen basieren. Der Vizepräsident dieses Unternehmens und alle, denen er von der FDA-Entscheidung erzählt hat, könnten des Insiderhandels angeklagt werden.
Insiderhandel ist kein neues Wirtschaftskriminalität; Die Verwendung privilegierter Informationen zu finanziellen Gewinnen gibt es seit den Anfängen des Aktienhandels. Den meisten Aktionären steht es frei, Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen, die von einer starken Ahnung bis hin zu den neuesten Trends der Popkultur reichen. Führungskräfte und Großaktionäre sind jedoch verpflichtet, den Einsatz von Insiderhandel zu vermeiden, selbst wenn dies zu persönlichen finanziellen Verlusten führt. Ohne hohe Strafen für Insiderhandel könnten Führungskräfte überall auf unfaire Weise von ihrem persönlichen Wissen profitieren. Stammaktionäre ohne Zugang zu diesen Informationen wären nicht in der Lage, ihre Anteile an einem ausfallenden Unternehmen zu verkaufen oder die Vorteile eines erfolgsorientierten Unternehmens zu ernten.