Bei der Investitionsplanung handelt es sich um den Prozess der Erstellung eines Finanzplans für den Erwerb von langfristigen Betriebsvermögenswerten. Unternehmen erstellen separate Budgets für den Erwerb von Umlaufvermögen und langfristigem Vermögen. Käufe von kurzfristigen Vermögenswerten betreffen nur ein einziges Betriebsjahr, während Käufe von langfristigen Vermögenswerten mehrere Jahre betreffen. Die Trennung der beiden Arten erleichtert es Unternehmen, die steuerlichen Auswirkungen zu analysieren und nur über die Posten zu berichten, die sich auf die aktuelle Finanzlage auswirken.
Die Budgetierung ist ein wichtiger Bestandteil der Unternehmensführung. Ein Budget ist ein Plan für die Zukunft, in dem die erwarteten Einnahmen und Ausgaben aufgeführt sind. Operativ sind Budgets an den wichtigsten Konjunkturzyklus gebunden: das Geschäftsjahr. Jedes Geschäftsjahr muss ein Unternehmen über seine Geschäftstätigkeit Bericht erstatten, um Steuern zu zahlen und die erforderlichen Offenlegungen gegenüber Aufsichtsbehörden und Anlegern vorzunehmen. Obwohl ein Unternehmen ein Budget erstellen kann, das einen beliebigen Zeitraum widerspiegelt, ist das Haushaltsjahresbudget das grundlegende Werkzeug für den Betrieb.
Ein Haushaltsjahresbudget betrifft nur die Vermögenswerte und Schulden, die sich auf das laufende Jahr auswirken. Die Einbeziehung von Posten, die mehr als ein Jahr betreffen, erschwert die Beurteilung des finanziellen Erfolgs oder Misserfolgs des laufenden Geschäftsbetriebs. Um die Relevanz des Geschäftsjahresbudgets zu wahren, werden langfristige Vermögenswerte und Schulden in gesonderten Spezialbudgets ausgewiesen. Eines der wichtigsten Spezialbudgets ist das Kapitalbudget.
Investitionsaufwendungen sind Käufe oder Investitionen in langfristige Vermögenswerte wie Einrichtungen, Ausrüstungen sowie Forschung und Entwicklung. Die Finanzierung dieser Positionen erfolgt über mehr als ein Jahr. Die Investitionsbudgetierung ist der Prozess der Führung eines separaten Budgets für diese Anlagen und häufig ein separater Genehmigungsprozess.
Typischerweise umfasst der Prozess der Investitionsbudgetierung die Erstellung eines Gesamtbudgets zur Genehmigung durch das Management oder den Vorstand. Dieses Budget kann je nach den beteiligten Vermögenswerten zehn oder mehr Jahre umfassen; es spiegelt langfristige Vermögenswerte wider, die das Unternehmen besitzt, sich im Finanzierungsprozess befindet und in Zukunft erworben werden soll. Die Budgetierung der Investitionsausgaben beinhaltet oft große Geldbeträge und Entscheidungen, die einen erheblichen Einfluss auf zukünftige Operationen haben werden.
Aufgrund des zeitlichen Aufwands und der Höhe der Investition in langfristige Vermögenswerte hat die Investitionsplanung oft zwei Genehmigungsphasen. Ein Masterbudget wird irgendwann als allgemeiner Spielplan genehmigt. Da der Zeitpunkt der tatsächlichen Mittelzuweisung für einen budgetierten Einkauf immer näher rückt, muss die individuelle Mittelzuweisung häufig erneut genehmigt werden. Dies kann manchmal dazu führen, dass eine erwartete Investition storniert wird. Regierungen befinden sich oft in der Lage, in einem vergangenen Jahr eine Investitionsausgabe genehmigt zu haben und die Entscheidung in einem späteren Jahr rückgängig zu machen, wenn die tatsächliche Zuweisung von einer anderen Regierung abgelehnt wird.