Die Nettoverschuldung ist ein Mittel, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu messen, alle seine ausstehenden Schulden zurückzuzahlen, wenn diese Schulden plötzlich fällig werden. Der Zweck der Berechnung besteht darin, die aktuelle Finanzkraft des Unternehmens im Hinblick auf seine Fähigkeit, Schulden zu verwalten, zu bewerten, selbst wenn das Unternehmen eine Art vorübergehende finanzielle Umkehr erfährt. Anleger betrachten die Schuldendienstdeckungsquote (DSCR) oft genau, um festzustellen, ob eine Investition in ein bestimmtes Unternehmen langfristig wahrscheinlich gerechte Renditen erzielen wird.
Ein grundlegender Ansatz zur Berechnung dieser Art von Schulden besteht darin, die aktuellen Beträge aller kurz- und langfristigen Schulden zu ermitteln und diese Schulden zu einer Summe zusammenzufassen. Als nächstes werden der gesamte Kassenbestand sowie alle Zahlungsmitteläquivalente summiert, was den Gesamtbetrag an Zahlungsmitteln darstellt, den ein Unternehmen bei Bedarf schnell generieren kann. Durch Abzug der liquiden Mittel von der ermittelten Gesamtverschuldung ergibt sich die Nettoverschuldung.
Während die Ermittlung der aktuellen Nettoverschuldung sehr hilfreich ist, um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens zu beurteilen, gibt es keine magische Zahl, die automatisch bedeutet, dass sich ein Unternehmen in einem ausgezeichneten Zustand befindet. Aus diesem Grund ist es oft hilfreich, die Höhe der Schulden mit der eines anderen Unternehmens ähnlicher Größe und derselben Branche zu vergleichen. Dies hilft, die Figur in die richtige Perspektive zu rücken und Erwartungen an einen Arbeitsstandard für eine bestimmte Branche zu setzen. Von dort aus ist es einfacher, die Zahl zu bewerten und zu entscheiden, ob das Unternehmen überdurchschnittlich verschuldet ist oder eine relativ geringe Schuldenlast hat.
Hilfreich ist auch ein genauerer Blick auf die Faktoren, die die Nettoverschuldung bestimmen. Für einen Investor kann es beispielsweise wichtig sein, zu wissen, ob der Großteil der Schulden kurz- oder langfristig ist oder ob ein Teil der Schulden durch die Refinanzierung älterer Schulden entstanden ist. Eine solche Analyse liefert oft Hinweise darauf, wie gut das Unternehmen seinen Betrieb steuern würde, wenn die Nachfrage nach seinen Produkten plötzlich sinkt oder eine Naturkatastrophe einen Teil der Betriebsanlagen lahmlegt.
Fast jedes Unternehmen wird eine gewisse Nettoverschuldung haben. Im Idealfall zeigen die Daten, dass der Gesamtbetrag dieser Schulden mit der Schuldenlast seiner Konkurrenten vergleichbar ist und dass das Unternehmen über Ressourcen verfügt, um mit Notsituationen umzugehen. Sollte sich ein Anleger mit der Höhe der Nettoverschuldung eines bestimmten Unternehmens unwohl fühlen, kann er oder sie gut daran tun, weiterzumachen und eine andere Anlagemöglichkeit zu finden.
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