Options-Backdating ist eine Strategie, bei der einem Anleger Optionen auf der Grundlage eines Datums gewährt werden, an dem der Wert dieser Optionen unter dem aktuellen Aktienkurs lag. Obwohl diese Art von Aktivität in den meisten Ländern nicht als illegal angesehen wird, gibt es in einigen Kreisen einige Zweifel hinsichtlich ihrer ethischen Implikationen. In der Praxis ermöglicht die Optionsrückdatierung den Anlegern, denen die Aktien gewährt werden, eine sofortige Rendite, da der ältere Aktienkurs bereits durch den jüngsten und höheren Kurs je Aktie überlagert wurde.
Eine der häufigsten Situationen, in denen die Rückdatierung von Optionen stattfindet, ist die Zuteilung von Aktien des Unternehmens an Mitarbeiter. Als Teil der Mitarbeiteraktienoption identifiziert das Unternehmen ein bestimmtes Datum in der jüngeren Vergangenheit, das als Maßstab für die Bewertung des Wertes dieser zugeteilten Aktien dient. Beispielsweise kann das Unternehmen XYZ beschließen, einem leitenden Angestellten am 31. Dezember tausend Vorzugsaktien zuzuerkennen, wenn die Aktie zu einem Kurs von 50 US-Dollar (USD) pro Aktie gehandelt wird. Anstatt den aktuellen Handelswert zu verwenden, könnte sich das Unternehmen entscheiden, den Preis zu verwenden, zu dem die Aktien am 1. Dezember gehandelt wurden, der 40 USD pro Aktie betrug. Dies bedeutet, dass die Führungskraft auf jede dieser tausend Aktien sofort eine Rendite von 10 US-Dollar pro Aktie erzielt.
In Bezug auf die Organisation des Papierkrams verwendet der Emittent das tatsächliche Datum, das mit dem in der Transaktion verwendeten Preis verbunden ist. Dies bedeutet, dass trotz der Zuteilung der Aktien am 31. Dezember das Options-Backdating-Verfahren erfordert, dass die Dokumentation das Datum des 1. Dezember trägt, was den bei der Transaktion verwendeten Preis effektiv rechtfertigt. Infolgedessen stimmt das tatsächliche Datum der Gewährung der Aktien nicht mit dem in den Unterlagen angegebenen Gewährungsdatum überein.
Es gibt einige Meinungsverschiedenheiten darüber, wie effektiv dieser Prozess tatsächlich ist, um mehr Effizienz bei den Führungskräften zu fördern. Befürworter sehen in der unmittelbaren Belohnung der rückwirkenden Nutzung von Optionen einen Anreiz, der den Empfänger zu mehr Engagement für den Arbeitgeber ermutigt. Gegner weisen darauf hin, dass die Führungskraft nach Gewährung dieser sofortigen Belohnung wenig Anreiz hat, härter zu arbeiten und das Wachstum des Unternehmens zu fördern, eine Maßnahme, die wahrscheinlich zu einer Wertsteigerung der Aktie führen würde.
In einigen Ländern müssen alle Fälle von rückwirkenden Optionen an die nationale Regulierungsbehörde gemeldet werden, die die Handels- und Anlageaktivitäten in diesem bestimmten Land überwacht. Häufig werden Fristen auferlegt, die den Rückdatierungsprozess daran hindern, einen Preis zu verwenden, der für ein Datum außerhalb eines definierten Bereichs gilt. Beispielsweise kann die Agentur einem Unternehmen gestatten, die Aktien an Führungskräfte des Unternehmens zu einem Preis auszugeben, der für einen Zeitpunkt in den zwei Kalendermonaten vor dem Datum der Zuteilung der Aktien galt, würde jedoch die Verwendung eines Preises, der drei Jahre zurückliegt, untersagen Monate.