Das Portfoliorisiko bezieht sich auf das kombinierte Risiko, das mit allen Wertpapieren im Anlageportfolio einer Person verbunden ist. Dieses Risiko ist im Allgemeinen unvermeidbar, da jede Art von Anlage mit einem gewissen Risiko verbunden ist, auch wenn es sehr klein ist. Anleger versuchen häufig, das Portfoliorisiko durch Diversifikation zu minimieren, bei der viele Wertpapiere mit unterschiedlichen Eigenschaften in Bezug auf potenzielles Risiko und Ertrag gekauft werden. Es gibt Risiken, die nicht durch Diversifikation gelöst werden können und diese als Marktrisiken bezeichneten Risiken können nur durch die Absicherung mit Gegenanlagen gemindert werden.
Viele Leute, die noch nicht begonnen haben, ihr Kapital zu investieren, sehen nur die positiven und potenziellen Gewinne, die mit der Anlage ihres Geldes in ein bestimmtes Wertpapier einhergehen. In Wirklichkeit bergen Investitionen jeglicher Art jedoch das Risiko, dass das auf dem Spiel stehende Kapital entweder verringert wird oder vollständig verloren geht. Wenn alle Anlagen in einem Portfolio zusammengezählt werden, wird ihr kombiniertes Risiko als Portfoliorisiko bezeichnet.
Anleger verwenden viele verschiedene Mittel, um zu versuchen, das Portfoliorisiko, das sie eingehen müssen, zu verringern. Die Diversifizierung eines Portfolios ist eine Möglichkeit, dies zu erreichen, da es den Aufbau eines Portfolios mit unterschiedlichen Wertpapieren und unterschiedlichen Anlagearten erfordert. Auf diese Weise wird das Risiko einer Underperformance eines oder sogar einiger weniger Wertpapiere dadurch gemindert, dass viele andere im Portfolio vorhanden sind, um sie auszugleichen. Darüber hinaus kann die Wahl verschiedener Wertpapierarten, wie z.
Einige Risiken sind resistent gegen Diversifikationstaktiken und stellen eine andere Herausforderung für einen Anleger dar, der das Portfoliorisiko verwaltet. Diese Risiken werden als Marktrisiken oder systematische Risiken bezeichnet und können einen ganzen Markt oder ein Marktsegment durchdringen. So wird beispielsweise eine Wirtschaft in einer Rezession wahrscheinlich eine breite Palette von Wertpapieren in Mitleidenschaft ziehen und damit sogar einem diversifizierten Portfolio schaden. Anleger müssen in Zeiten wie diesen versuchen, als Hedges bezeichnete Anlagen zu tätigen, die im Wesentlichen gegen die Wertentwicklung ihrer bereits vorhandenen Vermögenswerte wetten.
Es sollte beachtet werden, dass ein versierter Anleger bereit ist, ein gewisses Portfoliorisiko als Kompromiss für das Potenzial für hohe Anlageerträge in Kauf zu nehmen. Denn auch die Wertpapiere mit dem geringsten Risiko, wie Staatsanleihen, bringen eine sehr geringe Rendite. Anleger, die Wachstum anstreben, müssen in der Lage sein, ein geringes Risiko einzugehen, um die Art von Rendite zu erzielen, die sie für ihr Portfolio suchen.