Die Portfoliovarianz ist ein Prozess, der den Grad des Risikos oder der Volatilität eines Anlageportfolios identifiziert. Die grundlegende Formel zur Berechnung dieser Varianz konzentriert sich auf die Beziehung zwischen der sogenannten Renditevarianz und der Kovarianz, die mit jedem der im Portfolio gefundenen Wertpapiere verbunden ist, sowie auf den Prozentsatz oder Anteil des Portfolios, den jedes Wertpapier darstellt. Die Idee hinter der Portfoliovarianz besteht darin, festzustellen, ob die aktuelle Kombination von Vermögenswerten im Portfolio insgesamt eine günstige Rendite erwirtschaftet, und gleichzeitig die Wertentwicklung jedes im Portfolio enthaltenen Wertpapiers zu bewerten.
Um zu verstehen, wie die Portfoliovarianz berechnet wird, ist es notwendig zu definieren, was unter Kovarianz und Renditevarianz zu verstehen ist. Kovarianz ist die Beziehung, die zwischen zwei Zufallsvariablen besteht; im Fall der Bewertung der Wertentwicklung eines Portfolios bezieht sich dies auf das Verhältnis zwischen zwei beliebigen im Portfolio gehaltenen Vermögenswerten. Die Renditevarianz betrachtet die Rendite eines Wertpapiers im Vergleich zu einem anderen Wertpapier im Portfolio. Durch die Berücksichtigung dieser beiden Elemente wird es einfacher zu erkennen, wie die einzelnen Wertpapiere den Wert des Portfolios steigern oder wie bestimmte Vermögenswerte den Wachstumsprozess des Portfolios tatsächlich hemmen.
Es ist aus zwei Gründen wichtig, sich die Zeit zu nehmen, um die Rate der Portfoliovarianz zu ermitteln, die in einem bestimmten Portfolio vorhanden ist. Erstens kann der Prozess dem Anleger dabei helfen, ein Gleichgewicht der Vermögenswerte innerhalb des Portfolios selbst aufrechtzuerhalten. Dies ist unerlässlich, wenn der Anleger die Auswirkungen eines Abschwungs innerhalb eines bestimmten Marktes auf das Portfolio minimieren möchte. Durch die Aufrechterhaltung dieses Gleichgewichts können Rohstoff- und Anleiheemissionen dazu beitragen, Verluste auszugleichen, die auftreten, wenn Aktien, die an einem bestimmten Markt gehandelt werden, eine Art vorübergehende Talfahrt durchlaufen.
Der zweite Vorteil bei der Ermittlung der Portfoliovarianz besteht darin, zu beurteilen, wie gut das aktuelle Vermögen dem Anleger hilft, seine finanziellen Ziele zu erreichen. Für den Fall, dass die Fortschritte bei der Erreichung dieser Ziele nicht in dem ursprünglich prognostizierten Tempo voranschreiten, kann der Prozess dem Anleger helfen, einen Plan zur Überarbeitung der Portfoliostruktur zu entwickeln. Der Plan kann den Verkauf einiger Vermögenswerte beinhalten, während andere erworben werden, oder das Halten aller laufenden Vermögenswerte, während neue Investitionen in den Mix aufgenommen werden. Die Erhöhung der Portfoliovarianz kann auch Aktivitäten wie die Verschiebung des Portfolioinhalts beinhalten, so dass andere Anlagen als Aktien einen höheren Prozentsatz oder Anteil am Gesamtwert des Portfolios ausmachen.