Jeder, der in den Vereinigten Staaten als zugelassener Anlageberater arbeiten möchte, muss den Prozess mit dem erfolgreichen Bestehen der Serie 65-Prüfung beginnen, die von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) durchgeführt und unter der Schirmherrschaft der North American Securities Administrators Association ( NASAA). Der Series 65-Test ist eine Mindestkompetenzprüfung und soll diejenigen unterscheiden, die über ein akzeptables Wissen in relevanten Themenbereichen verfügen, von denen, denen es fehlt. Um eine Series 65-Lizenz zu erhalten, müssen die Kandidaten die Series 65-Prüfung erfolgreich abschließen, alle Antrags- und Registrierungsgebühren an die zuständigen staatlichen Regulierungsbehörden überweisen, die erforderlichen Offenlegungsdokumente einreichen und auf die formelle Annahme und Bestätigung der Zertifizierung warten.
Der erste große Schritt zur Erlangung einer Series 65-Lizenz besteht darin, sich für die Series 65-Prüfung zu bewerben. Es bestehen keine formalen Voraussetzungen für die Prüfung und es besteht keine Verpflichtung, sich einen Sponsor zu sichern. Personen, die bereits mit einer Wertpapierfirma verbunden sind, stellen einfach ein anderes Antragsformular als diejenigen, die es nicht sind. Die Testvorbereitung und Konzeptüberprüfung wird allen Bewerbern empfohlen, und die NASAA hat einen Studienentwurf erstellt, der allen Bewerbern zur Verfügung steht.
Es gibt 140 Multiple-Choice-Fragen in der Serie 65-Prüfung, und 130 davon werden verwendet, um den Erfolg eines Kandidaten zu bestimmen. Der Test dauert drei Stunden und umfasst Fragen aus den Bereichen Anlageempfehlungen und -strategien der Kunden, Eigenschaften des Anlagevehikels, rechtliche Richtlinien, ethische Regeln, wirtschaftliche Faktoren und Geschäftsinformationen. Für das Bestehen der Prüfung ist eine Punktzahl von mindestens 72 Prozent erforderlich, die es einem Kandidaten ermöglicht, zum nächsten Schritt bei der Erlangung einer Series 65-Lizenz überzugehen. Wer die Punktzahl nicht bestanden hat, muss die von der FINRA festgelegten Wartezeiten einhalten, bevor er sich zu weiteren Prüfungsversuchen anmelden kann, wobei die Anzahl der Wiederholungen der Prüfung unbegrenzt ist.
Nach Überwindung der Prüfungshürde müssen diejenigen, die eine Series 65-Lizenz anstreben, alle zusätzlichen Anforderungen erfüllen, die speziell für die Wertpapieraufsichtsbehörden des Staates gelten, in dem sie arbeiten möchten. Dieser Prozess variiert je nach Gerichtsbarkeit, umfasst jedoch wahrscheinlich die Zahlung der Antrags- und Registrierungsgebühren sowie die Einreichung von Offenlegungsdokumenten. Es kann auch eine gründliche Überprüfung des Hintergrunds beinhalten. Nach Abschluss dieser Schritte muss ein potenzieller Empfänger einer Series 65-Lizenz auf die endgültige Benachrichtigung über die Registrierung als Vertreter eines Anlageberaters warten. Sobald diese eingegangen ist, kann der erfolgreiche Antragsteller mit der Beratung seiner Kunden zu Anlagestrategien und Kontoführung beginnen.