Vertikale Diversifikation ist ein Begriff, der sich vom gleichen Konzept ableitet, aber im Investieren und im Geschäft unterschiedlich verwendet wird. Beim Investieren bezieht sich dies auf eine Strategie, bei der verschiedene Arten von finanziellen Vermögenswerten ausgewählt werden, und nicht nur verschiedene Beispiele derselben Art. In der Wirtschaft bezieht es sich auf die Übernahme eines Lieferanten oder Kunden durch ein Unternehmen und nicht auf einen Konkurrenten.
Bei allen finanzbezogenen Aktivitäten bedeutet Diversifikation, sich an einer Reihe verschiedener Aktivitäten oder Vermögenswerte zu beteiligen, mit dem Ziel, die Exposition gegenüber einem bestimmten Risiko zu reduzieren. Es wird mit dem Sprichwort zusammengefasst, nicht alle Eier in einen Korb zu legen. Bei der Anlage bedeutet Diversifikation, das Risiko zu vermeiden, dass eine bestimmte Anlage schlecht läuft und schwerwiegende Folgen haben kann. In der Wirtschaft deckt sie das Risiko ab, zu stark von einem bestimmten Marktelement abhängig zu sein.
Die vertikale Diversifikation bei der Anlage bezieht sich nicht auf die tatsächlichen Vermögenswerte, die der Anleger auswählt, wie beispielsweise Aktien von drei verschiedenen Unternehmen; das Ziel, diese Vielfalt zu erhöhen, wird als horizontale Diversifikation bezeichnet. Stattdessen geht es bei der vertikalen Diversifikation um die Arten von Vermögenswerten. Die Idee dahinter ist, dass die Anlage in verschiedene Anlageklassen das Gesamtrisiko streut, ohne die potenziellen Renditen zu stark einzuschränken.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Vermögenswerte zu Diversifikationszwecken zu kategorisieren. Eine davon sind Schuldtitel, bei denen der Anleger gegen Zinszahlungen effektiv Geld an ein Unternehmen oder eine öffentliche Einrichtung leiht, und Aktienprodukte, bei denen der Anleger eine Beteiligung am Unternehmen erwirbt und in Zukunft möglicherweise Anspruch auf Dividendenzahlungen hat. Eine andere Möglichkeit besteht darin, das Risiko- und Ertragsniveau im Vergleich zu messen; Einige Vermögenswerte wie Junk Bonds bieten eine hohe Rendite, jedoch mit einem hohen Risiko, die Zahlungen nicht zu erhalten. Andere Vermögenswerte wie Staatsanleihen bieten eine geringe Rendite, jedoch mit einer Garantie von nahezu 100 %, die ein Anleger wahrscheinlich erhalten wird.
In der Geschäftswelt bezieht sich die vertikale Diversifikation auf die Lieferkette im Vergleich zur horizontalen Diversifikation, die sich auf Wettbewerber auf demselben Markt bezieht. Dies bedeutet, dass eine vertikale Diversifizierung normalerweise bedeutet, dass entweder ein Lieferant oder ein Kunde aufgekauft wird. Ein Sodahersteller könnte beispielsweise vertikal diversifizieren, indem er einen Aluminiumhersteller oder ein Unternehmen kauft, das Verkaufsautomaten installiert und wartet. In beiden Fällen geht es darum, Kosten zu senken, Einnahmen zu steigern oder beides, um einen größeren Anteil des vom Endverbraucher gezahlten Geldes zu erfassen.