Ein Kreditversicherer ist eine Person, die bei einer Bank oder einem Finanzunternehmen beschäftigt ist und die letztendliche Verantwortung für die Genehmigung oder Ablehnung von Kreditanträgen trägt. Vorläufige Entscheidungen zur Genehmigung oder Ablehnung eines Kredits werden häufig von dem Kreditsachbearbeiter, der den Antrag annimmt, oder von einem automatisierten Kreditgenehmigungssystem getroffen, aber Entscheidungen sind in der Regel erst nach Prüfung des Antrags durch den Versicherer endgültig. Die Underwriter müssen die möglichen Gewinne, die ein neues Kreditkonto erzielen könnte, gegen das Risiko abwägen, dass der Kreditnehmer mit dem Kredit ausfallen könnte.
Typischerweise hat ein Kreditversicherer einen Hintergrund in der Kreditvergabe oder im Finanzwesen, und einige erfahrene Kreditsachbearbeiter wechseln in die Rolle des Kreditversicherers. Underwriter haben Genehmigungsgrenzen und können nur Kreditanträge prüfen, deren Beträge innerhalb ihrer Kreditbehörde liegen. Ein erfahrener Kreditversicherer kann Entscheidungen über große Dollarkredite treffen, aber große gewerbliche Kredite werden normalerweise von einem Team von Versicherern und Führungskräften und nicht nur von einer Einzelperson geprüft.
Der Underwriting-Prozess beginnt normalerweise damit, dass der Kreditversicherer eine Kopie der Kreditauskunft des Antragstellers bestellt und diese überprüft, um festzustellen, ob die Kreditwürdigkeit des Antragstellers das erforderliche Minimum erfüllt, um sich für einen Kredit oder ein anderes Kreditprodukt zu qualifizieren. Underwriter können Ausnahmen von den Mindestkreditanforderungen machen, wenn ein Antragsteller mildernde Umstände hat. Der Underwriter überprüft auch alle Belege, die sich auf die finanzielle Situation des Kreditnehmers beziehen, wie Kopien von Steuererklärungen und aktuellen Gehaltsabrechnungen. Anhand der Bonitätsauskunft und der Einkommensnachweisdokumente ist der Underwriter in der Lage, das Debt-to-Income-Niveau (DTI) des Antragstellers zu berechnen. Finanzunternehmen haben DTI-Obergrenzen, und Personen mit übermäßiger Verschuldung haben keinen Anspruch auf zusätzliche Kredite.
Bei Kreditanträgen, die durch irgendeine Form von Sicherheiten besichert sind, muss der Kreditversicherer feststellen, ob die Sicherheiten einen ausreichenden Wert aufweisen, um das Darlehen zu besichern. Externe Gutachter werden beauftragt, Bewertungen von Wohnungen und Gewerbeimmobilien durchzuführen, und der Underwriter überprüft den Bericht des Gutachters, um sicherzustellen, dass der Kreditbetrag den Immobilienwert nicht überschreitet. Die Underwriter sind auch dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass keine rechtlichen Probleme, wie beispielsweise unbezahlte Pfandrechte, den Kreditgeber daran hindern, einen Kredit gegen die vom Kreditnehmer verpfändeten Sicherheiten zu besichern. Nach Prüfung der Angaben des Kreditnehmers und des Sicherheitenberichts kann der Underwriter den Antrag entweder genehmigen, ablehnen oder ein Gegenangebot für einen Kredit für einen geringeren Betrag unterbreiten.
Kreditsachbearbeiter und Antragsteller haben das Recht, gegen die Entscheidung des Kreditversicherers Berufung einzulegen. Wenn ein Fall geltend gemacht werden kann, dass die Entscheidung aufgehoben werden sollte, muss der ursprüngliche Underwriter einen Senior Underwriter bitten, den Antrag zu überprüfen. In den meisten Fällen ist die Entscheidung des Senior Underwriters über eine Berufung endgültig und kann nicht angefochten werden.