Korrelationen von Anlageklassen stellen die Wahrscheinlichkeit dar, dass Anlagekategorien auf dasselbe Ereignis oder dieselben Bedingungen in ähnlicher Weise reagieren. Wenn Anleger dazu neigen, ein Paar von Anlageklassen gleich zu behandeln, werden diese Gruppen als stark korreliert bezeichnet. Umgekehrt gelten Anlagekategorien als nicht korreliert, wenn die gleichen Markt- oder Wirtschaftsbedingungen in jeder Gruppe unterschiedliche Reaktionen auslösen. Anleger bauen oft unkorrelierte Anlageklassen in ein Portfolio ein, um den größtmöglichen Risikoschutz und Gewinnchancen zu bieten.
Wenn die Korrelationen der Anlageklassen hoch sind, kann es für einen Anleger gefährlich sein, das Engagement in diesen Kategorien zu begrenzen. Wenn zwei Gruppen eine Vorgeschichte haben, sich parallel zu bewegen, kann sich dies sicherlich auszahlen, wenn die Märkte stark sind. Die Finanzmärkte bewegen sich jedoch tendenziell in Zyklen, und schließlich dürfte sich die Aufwärtsdynamik verlangsamen oder sogar umkehren. Infolgedessen werden Anleger, die auf hohe Korrelationen der Anlageklassen beschränkt sind, in einem Portfolio mit geringem Rückgriff wahrscheinlich ebenfalls Verluste erleiden.
Im Allgemeinen gelten die Korrelationen der Anlageklassen unter rationalen Marktbedingungen. Es gibt jedoch nicht immer eine vernünftige Erklärung für die Richtung, in die Finanzwerte gehandelt werden; manchmal weichen sie von traditionellen Handelsnormen ab. Dies kann verheerende Auswirkungen auf das Portfolio eines Anlegers haben, wenn eine Person oder Institution versucht, ihr Engagement zu diversifizieren, um das Risiko zu minimieren und die bestmöglichen Renditen zu erzielen. Wenn der Handel besonders unvorhersehbar ist, empfehlen Marktexperten möglicherweise, dass Anleger ihre Barmittel behalten, um die extremen Bedingungen zu vermeiden, die die Korrelationen der Anlageklassen verwischen können.
Anleger könnten eine Diversifizierung erreichen, indem sie Geld in dieselbe Anlageklasse, aber in verschiedene Arten von Wertpapieren investieren. Es gibt beispielsweise Unternehmen, die in bestimmten Sektoren wie Energie oder Metallen tätig sind. Ein Investor könnte in das Eigenkapital dieser Unternehmen investieren, indem er Aktien kauft.
Möglicherweise besteht eine geringe Korrelation zwischen den Anlageklassen und den Finanztiteln, die die tatsächlichen natürlichen Ressourcen oder Rohstoffe darstellen, die Energie und Metalle umfassen. Zum Beispiel werden natürliche Ressourcen und Rohstoffe im Allgemeinen als Rohstoffe gehandelt, einer Anlagekategorie, die nur wenig mit Aktien korreliert. Infolgedessen könnten Anleger sowohl Rohstoffe als auch Aktien kaufen, die an denselben Sektor gebunden sind, aber nicht korreliert bleiben. Diese Anlageklassen können zwar aufeinander reagieren, sie können aber auch nicht korreliert sein. Verschiedene Faktoren könnten die Rohstoffmärkte im Vergleich zu den Sensitivitäten von Aktienanlagen bewegen.