In den Vereinigten Staaten können sich Einzelpersonen für eine von zwei Arten von Privatinsolvenzen qualifizieren: Liquidation nach Kapitel 7 oder Rückzahlung nach Kapitel 13. Bei einem Insolvenzverfahren nach Kapitel 7 liquidiert ein Gerichtsbeamter, bekannt als Insolvenzverwalter, das verbleibende Vermögen eines Schuldners und verwendet den Erlös, um einen Teil seiner Schulden zu begleichen, und begleicht dann den Restbetrag. In einem Tilgungsplan nach Kapitel 13 muss der Schuldner seine Schulden über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren ganz oder teilweise zurückzahlen. Die Schuldnerin und ihr Anwalt entwickeln einen bundeskonformen Tilgungsplan, der vom Treuhänder genehmigt und überwacht wird. Die Schulden werden nach Priorität zurückgezahlt und der nach Ablauf von fünf Jahren verbleibende Restbetrag wird beglichen.
Kapitel 13 Konkurs ist eine Option für zwei Personengruppen. Die ersten sind diejenigen, die die bundesstaatliche Bedürftigkeitsprüfung überschreiten, die bestimmt, ob eine Person über genügend Einkommen verfügt, um ihre Schulden im Laufe der Zeit zu begleichen. Die zweite Gruppe von Schuldnern sind diejenigen, die ihr Vermögen, wie beispielsweise eine Wohnung oder andere wertvolle Immobilien, behalten möchten. Ein Tilgungsplan gemäß Kapitel 13 ermöglicht es ihnen, ihre Wohnung und ihre Wertsachen zu behalten und gleichzeitig die Verpflichtungen eines strukturierten Tilgungsplans zu erfüllen.
Der Nachteil der Rückzahlung nach Kapitel 13 besteht darin, dass die Rückzahlungsfrist lang ist, bis zu fünf Jahre, und das gesamte verfügbare Einkommen des Schuldners, abgesehen von den gerichtlich genehmigten Ausgaben, zur Tilgung der Schulden verwendet wird. Während der Rückzahlungsfrist gehört das Einkommen des Schuldners nicht ihm selbst und seine persönlichen Finanzen unterliegen der gerichtlichen Genehmigung. Wenn sich seine persönlichen Umstände verschlechtern, muss er möglicherweise neue Insolvenzbedingungen aushandeln, um zu vermeiden, dass sein Rückzahlungsplan gemäß Kapitel 13 entlassen wird und er wieder dort ist, wo er angefangen hat.
Schulden werden nach Priorität zurückgezahlt, wobei Verpflichtungen wie Kindergeld, Unterhalt und Steuernachzahlungen Vorrang haben. Als nächstes stehen besicherte Schulden wie Hypotheken und schließlich unbesicherte Schulden wie Kreditkarten und Arztrechnungen an der Reihe. Einige Schulden können im Konkurs nicht beglichen werden, z. Die Zahlungen auf diese Schulden werden während der Rückzahlungsfrist geleistet, sie werden jedoch am Ende des Konkurses nicht beglichen. Schließlich kann der Konkurs nach Ablauf der fünfjährigen Rückzahlungsfrist erst dann vollständig abgewickelt werden, wenn der Schuldner einen Lehrgang zum Thema Schulden- und Geldmanagement absolviert hat.
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