Die Aktienduration ist ein Begriff, der häufig mit der Struktur von Aktienoptionen in Verbindung gebracht wird und mit der Beziehung zwischen der Kursänderung dieser Aktien und einer Veränderung der langfristigen Rendite dieser Aktien zu tun hat. Zu verstehen, wie sich Preisänderungen auf die von den Aktien generierten Renditen auswirken, erleichtert es den Anlegern, die erwarteten Renditen zu prognostizieren, wenn die Aktien für einen bestimmten Zeitraum gehalten werden, wobei Preisänderungen und die daraus resultierenden Renditeverschiebungen berücksichtigt werden. Die Bewertung der Aktienduration beinhaltet die Fähigkeit, Markttrends zu erkennen und auf die fraglichen Aktien anzuwenden, was zu der Fähigkeit führt, die Chancen, mit der Beteiligung einen Gewinn zu erzielen, besser zu verstehen.
Bei der Projektion der Aktienduration wird in der Regel eine bestimmte Formel verwendet, um den sogenannten Dividendenabschlag zu bestimmen. Um diesen Ansatz nutzen zu können, ist es notwendig, den für die Aktien geltenden Diskontierungssatz sowie die erwartete Wachstumsrate dieser Aktie über einen bestimmten Zeitraum zu ermitteln. Der Ansatz erfordert eine Verschiebung der erwarteten Rendite um 1 %, wobei diese Verschiebung positiv oder negativ sein kann, je nachdem, was auf dem Markt erwartet wird.
Je nachdem, was mit dem Marktwert der Aktie während des betrachteten Zeitraums wahrscheinlich eintreten wird, kann die Aktienduration eine günstige oder eine weniger als wünschenswerte Rendite anzeigen. Anhand dieser Informationen kann der Anleger entscheiden, ob es sich lohnt, den Vermögenswert zu erwerben oder zu halten oder ob der Vermögenswert zugunsten des Erwerbs von Aktien mit einer attraktiveren Laufzeit verkauft werden soll. Der Prozess ist nur dann effektiv, wenn die Marktbewegungen und die Auswirkungen auf die von der Aktie erzielten Renditen korrekt sind. Sollte sich die Aktie anders entwickeln als prognostiziert, kann dieser günstige Gewinn in einen Verlust umschlagen oder umgekehrt.
Wie bei den meisten Strategien, die verwendet werden, um das Wachstum eines Vermögenswerts zu antizipieren, erfordert die Aktienduration eine genaue Einschätzung, was in Zukunft mit der Aktie passieren wird. Auf diese Weise lässt sich leichter erkennen, ob die Entwicklung in der Zukunft wahrscheinlich günstig sein wird, welche Auswirkungen Zinsänderungen auf die erwirtschafteten Dividenden haben können und selbst ob das erwartete Wachstum ausreicht, um den Kauf und das Halten der Aktien zu rechtfertigen. Ein Vorteil der Prognose der Aktienduration besteht darin, dass der Prozess die Anleger motiviert, den Markt genauer zu betrachten, was auch bei der Bewertung des Potenzials anderer auf demselben Markt gehandelter Positionen hilfreich sein kann.