Aktienoptionen sind mit verschiedenen Vor- und Nachteilen verbunden. Der Hauptvorteil von Aktienoptionen ist ihre Fähigkeit, das Risiko zu mindern. Beispielsweise kann ein Anleger, der eine bestimmte Aktie besitzt, Put-Optionen kaufen, um sich gegen einen möglichen Kursrückgang zu schützen. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass Einzelpersonen auf Aktienkurse spekulieren und erhebliche Gewinne erzielen können, ohne die fraglichen Aktien zu besitzen. Andererseits können Aktienoptionen die Verluste vergrößern, was insbesondere dann der Fall ist, wenn sie streng spekulativ eingesetzt werden und/oder wenn der Praktiker schlechte Strategien verwendet.
Der Hauptvorteil von Aktienoptionen besteht im Wesentlichen darin, dass sie dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, eine bestimmte Aktie vor einem bestimmten zukünftigen Datum und zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Dies bedeutet, dass der Optionskäufer vertraglich nicht an die jeweilige Transaktion gebunden ist. Das heißt, er oder sie kann auf Wunsch vom Geschäft zurücktreten. Auf der anderen Seite verliert der Optionsinhaber jedoch die Prämie, die für den Kauf der Option gezahlt wurde, wenn der Optionsinhaber das Geschäft verlässt. Dies ist der Betrag, der im Voraus bezahlt wird, um die Option zum Kauf oder Verkauf der Aktie zu erhalten, der normalerweise ein Bruchteil des vereinbarten Preises ist.
Betrachten Sie zur Veranschaulichung eine Person, die eine Aktie hält, deren Preis derzeit bei 50 US-Dollar (USD) liegt. Aus persönlichen Gründen möchte der Aktionär die Aktie möglicherweise innerhalb eines Jahres zum aktuellen Preis von 50 USD und nicht einen Cent niedriger verkaufen. Um dies zu erreichen, kann er oder sie eine Put-Option für eine Prämie von 5 USD erwerben. Wenn der Aktienkurs unter 35 USD fällt, kann er oder sie sich entscheiden, die Aktie zu verkaufen und 50 USD zu erhalten, wodurch die Verluste effektiv begrenzt werden. Umgekehrt, wenn der Aktienkurs auf 75 USD gestiegen ist, kann er oder sie beschließen, das Optionsgeschäft aufzugeben und die Aktie zum neuen vorteilhaften Preis auf dem Markt zu verkaufen.
Eine Person kann Geld verdienen, indem sie eine Put-Option auf eine Aktie kauft, die sie nicht besitzt, wenn der Kurs der Aktie fällt. Angenommen, man kauft eine Put-Option für dieselbe Aktie wie oben, nachdem man davon ausgegangen ist, dass sie unter 40 USD fallen wird. Wenn der Preis anschließend auf 25 USD gefallen ist, kann der Optionsinhaber die Aktie zu diesem Preis kaufen und schnell für 40 USD verkaufen, wodurch er einen schnellen Gewinn von 15 USD abzüglich der Prämienkosten einsteckt.
Darüber hinaus beinhaltet eine andere Strategie die Verwendung von Call-Optionen. Diese ermöglichen es Einzelpersonen, sich in Erwartung einer Aktienkurssteigerung vorteilhaft zu positionieren. Beispielsweise kann eine Person nach der Analyse einer Aktie zu dem Schluss kommen, dass eine Wertsteigerung fällig ist. Dann kann er oder sie eine Call-Option kaufen, die es ihm oder ihr ermöglicht, die Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens für 40 USD zu kaufen. Wenn der Aktienkurs anschließend auf 70 USD steigen sollte, kann er sie zu 40 USD kaufen und so einen Gewinn von 30 USD abzüglich der gezahlten Prämie erzielen.
Im Gegensatz zu den Profis können Aktienoptionen aufgrund der mit diesen Finanzinstrumenten verbundenen Hebelwirkung große Verluste verursachen. Grundsätzlich ermöglicht die Hebelwirkung einer Person, einen Vermögenswert zu halten, dessen Wert größer ist als ihr Anfangskapital. Ein Leverage von 10:100 würde es einer Person beispielsweise ermöglichen, sich für nur 100 USD in einem Vermögenswert im Wert von 10 USD zu engagieren. Daher ist eine Person, die eine solche Investition tätigt, sowohl den Risiken als auch den Vorteilen ausgesetzt, die mit dem Vermögenswert verbunden sind. Wenn das Ergebnis in einem solchen Fall günstig ist, wird der Anleger große Gewinne erzielen; Umgekehrt können sich die Verluste exponentiell vervielfachen, wenn die Investitionen steigen.
Darüber hinaus handelt es sich bei den als sehr riskant eingeschätzten Optionshandelsstrategien um sogenannte nackte Optionen. Dies sind die Call- und Put-Optionen, die verkauft werden, ohne die fragliche Aktie zu besitzen. Zum Beispiel kann ein Spekulant eine nackte Call-Option verkaufen, die zum Preis von 50 USD ausgeübt werden soll. Wenn der Preis anschließend auf 80 USD angestiegen ist, ist der Verkäufer der Optionen verpflichtet, die Aktie zu diesem Preis auf dem Markt zu kaufen und sie für 50 USD an den Optionskäufer zu verkaufen. Dies würde zu einem Verlust von 30 USD abzüglich einer vom Käufer eingezogenen Prämie führen.
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