Fremdkapitalmärkte sind Märkte, die für den Kauf und Verkauf verschiedener Arten von Schuldtiteln eingerichtet wurden. Unternehmen und Regierungen nutzen diese Märkte, um Einnahmen zu erzielen, indem sie entweder die Wertpapiere verkaufen oder in diese investieren, die auf einem Fremdkapitalmarkt zum Verkauf angeboten werden. Typischerweise gelten die in diesem Umfeld gehandelten Wertpapiere als langfristig, da das Fälligkeitsdatum der Wertpapiere mehr als ein Kalenderjahr beträgt.
Der Gesamtkapitalmarkt besteht aus einer Vereinigung von Fremdkapitalmärkten und Eigenkapitalmärkten. Diese Vereinbarung ermöglicht den Kauf von Schuldtiteln wie Anleihen, die von Unternehmen oder staatlichen Stellen ausgegeben werden, sowie das Angebot dieser Anleihen in einem kontrollierten Umfeld. Die meisten Länder setzen eine Art von Regulierungsbehörde ein, um die Aktivitäten auf den Märkten zu überwachen und sicherzustellen, dass alle Aktivitäten im Rahmen der geltenden Gesetze und Vorschriften liegen. Im Vereinigten Königreich wird diese Aufgabe der Financial Services Authority (FSA) übertragen. Die Securities and Exchange Commission oder SEC in den Vereinigten Staaten überwacht auch die Funktion der Fremdkapitalmärkte als Mittel zum Schutz der Teilnehmer vor Betrug oder anderen rechtswidrigen Aktivitäten.
Die Nutzung von Fremdkapitalmärkten zur Erzielung von Einnahmen für bestimmte Projekte ist weit verbreitet. Beispielsweise kann ein Unternehmen eine Anleihe begeben und verkaufen, die so strukturiert ist, dass sie den Anlegern vierteljährlich oder halbjährlich Zinszahlungen leistet, wobei der Gesamtkaufpreis der Anleihe zurückgezahlt wird, sobald die Emission mehrere Jahre später fällig wird. Alternativ kann die Emission so strukturiert sein, dass die Anleihe unter dem Nennwert verkauft wird, der Eigentümer jedoch die Anleihe nach Fälligkeit zum Nennwert zurückzahlen kann. In beiden Szenarien kann der Emittent die durch die Emission generierten Mittel während der gesamten Laufzeit der Anleihe verwenden, was es dem Unternehmen oder der Regierung ermöglicht, Projekte abzuschließen, die letztendlich selbst Einnahmen erzielen, bevor die Anleihe fällig wird. Dies wiederum stellt die Mittel für die Abwicklung der Anleiherückzahlung bereit und verschafft dem Emittenten eine neue Einnahmequelle, die voraussichtlich noch viele Jahre bestehen bleibt.
Auch die Fremdkapitalmärkte bieten Anlegern Vorteile. Da die an diesen Märkten gehandelten Anlageformen in der Regel relativ risikoarm sind, erzielen Anleger viel eher irgendeine Art von Rendite. Obwohl diese Rendite im Vergleich zum Potenzial riskanterer Unternehmen etwas bescheiden sein mag, sind Investitionen in Anleihen und ähnliche Fremdkapitalinstrumente oft eine gute Möglichkeit, ein Finanzportfolio zu verankern. Dies liegt daran, dass die Fremdkapitalinstrumente eine gewisse Stabilität bieten, die als Plattform für die Übernahme einiger weniger volatiler Anlagen dient. Darüber hinaus ist die Rendite von Schuldtiteln, die an den Fremdkapitalmärkten gehandelt werden, höher als die Verzinsung von Sparkonten und ähnlichen Plänen, was sie im Hinblick auf eine Geldanlage attraktiver macht.