Illiquide Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht ohne weiteres in Bargeld umgewandelt werden können, im Gegensatz zu liquiden Vermögenswerten, die entweder in Form von Bargeld vorliegen oder leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Die Leute versuchen oft, einen großen Saldo illiquider Vermögenswerte in ihren Portfolios zu vermeiden, da diese Vermögenswerte zu ernsthaften Verbindlichkeiten werden können, insbesondere wenn der Markt instabil wird. Einige Beispiele für illiquide Vermögenswerte sind: Immobilien, riesige Aktienblöcke, Antiquitäten und Sammlerstücke.
Es gibt eine Reihe von Gründen, warum ein Vermögenswert illiquide werden kann. Ein häufiger Grund ist die Unsicherheit über den Wert eines Vermögenswerts, die durch allgemeine finanzielle Instabilität oder spezifische Probleme des Vermögenswerts verursacht werden kann. In einer Zeit sinkender Immobilienwerte ist beispielsweise ein Eigenheim ein illiquider Vermögenswert, da der Wert unklar ist, was Käufer zurückhaltend machen kann. Ebenso können Aktien illiquide werden, wenn sich das Unternehmen reorganisiert oder den Besitzer wechselt, da der Wert der Aktien von den Veränderungen im Unternehmen beeinflusst wird, aber niemand weiß, ob der Wert steigen oder fallen wird. Ebenso kann der Verkauf eines großen Lagerblocks zu einer Wertänderung führen, die die Abwicklung erschwert.
Ein weiterer Grund für die Illiquidität von Vermögenswerten besteht darin, dass sie selten oder selten gehandelt werden. Dinge wie Kunstwerke und Antiquitäten sind oft illiquide, weil sie einzigartig sind, und es kann schwierig sein, einen Markt für diese Gegenstände zu finden und den angemessenen Wert solcher Gegenstände zu bestimmen. Ein Picasso-Gemälde zum Beispiel ist schwer zu bewerten, weil es das einzige Beispiel für dieses Gemälde auf der Welt ist, und qualifizierte Käufer für einzigartige und hochwertige Kunstwerke können schwer zu finden sein.
Der Vorteil eines illiquiden Vermögenswerts für jemanden, der bereit ist, darauf zu sitzen, besteht darin, dass er manchmal einen sehr hohen Wert erreichen kann. Immobilien beispielsweise haben Werte, die stark schwanken können, aber wenn Menschen in einer Phase fallender Werte durchhalten, anstatt in Panik zu verkaufen, können sie in der Zukunft möglicherweise einen Gewinn erzielen, wenn sich die Immobilienwerte erholen. Ebenso wird der Wert eines originalen Bruegel-Gemäldes langfristig nicht sinken, auch wenn das Gemälde schwer zu verkaufen ist und die Werte kurzfristig schwanken.
Der klare Nachteil dieser Art von Vermögenswerten besteht darin, dass illiquide Vermögenswerte dieser Aufgabe nicht gewachsen sind, wenn jemand in Eile Geld benötigt. Jemand könnte solche Vermögenswerte aus Verzweiflung mit einem steilen Abschlag verkaufen, wenn keine anderen Möglichkeiten zur Mittelbeschaffung zur Verfügung stehen, oder jemand könnte Schwierigkeiten haben, illiquide Vermögenswerte rechtzeitig zu verkaufen, um andere Verpflichtungen zu erfüllen oder eine Gelegenheit zu nutzen. Diese Ausgabe veranschaulicht hervorragend, warum es äußerst wichtig ist, Investitionen und Beteiligungen zu diversifizieren, um maximale Flexibilität und Gewinnpotenziale zu erzielen.