Öffentlich gehandelte Unternehmen haben die Möglichkeit, Anleger mit Dividenden zu belohnen, bei denen es sich um Bar- oder Aktienausschüttungen handelt, indem sie überschüssigen Cashflow verwenden. Dividenden werden jedoch erst berücksichtigt, wenn sonstige finanzielle Verpflichtungen erfüllt sind. Wenn der Jahresgewinn die Budgetvorgaben nicht nur erfüllt, sondern sogar übertrifft, werden die Gewinne zu verfügbaren Gewinnen, die das Management-Team eines Unternehmens als Dividendenausschüttung verwenden kann. Die Entscheidung muss vom Vorstand eines Unternehmens unterstützt werden, und die Bekanntgabe erfolgt in der Regel in Verbindung mit der Veröffentlichung eines Jahresabschlusses.
Die Höhe der verfügbaren Gewinne, die ein Unternehmen hat, wird verwendet, um den Wert des Gewinns pro Aktie (EPS) zu generieren. Dies ist ein Maß für die Rentabilität oder eine andere Möglichkeit zur Darstellung des Nettoeinkommens, das während einer Periode erzielt wird. Um diese Zahl zu erhalten, werden der verfügbare Gewinnbetrag sowie die ausstehenden Stammaktien in einer Berechnung verwendet. Der verfügbare Gewinn dividiert durch die ausstehenden Aktien ergibt die Bottom-Line-Zahl oder EPS, basierend auf bestimmten Rechnungslegungsstandards.
Unternehmen melden vierteljährlich und jährlich Gewinne, die ein Maß für den Gewinn sind. Nach Berücksichtigung jährlicher finanzieller Verpflichtungen, wie Steuerzahlungen und Dividenden aus Vorzugsaktien, können verfügbare Gewinne bestehen. Das Management eines Unternehmens sieht sich mit Optionen konfrontiert, wenn überschüssiger Cashflow generiert wird. Diese zusätzlichen Gewinne können im Wesentlichen auf zwei Arten verwendet werden, unter anderem für den Betrieb des Unternehmens oder als finanzielle Gegenleistung für die Anleger in Form von Dividendenzahlungen.
Damit verfügbare Gewinne an die Aktionäre ausgeschüttet werden können, müssen die finanziellen Bedingungen äußerst günstig sein. Wenn die Gewinne nicht ausreichen oder nur den finanziellen Verpflichtungen entsprechen, reichen die verfügbaren Gewinne nicht aus, um die Anleger zu belohnen. Wenn die Gewinne nicht ausreichen, um den Betrieb oder die Wachstumspläne eines Unternehmens voranzutreiben, muss sich das Managementteam möglicherweise an die Eigenkapitalmärkte wenden, um zusätzliches Geld zu beschaffen. Eine Möglichkeit, dies zu erreichen, besteht darin, im Rahmen eines Folgeangebots zusätzliches Eigenkapital an der Börse zu verkaufen. Nur wenn die Gewinne andere Verpflichtungen übersteigen, können zusätzliche Einnahmen in Belohnungen für die Anleger umgewandelt werden.
Eine Organisation ist nicht verpflichtet, überschüssige Gewinne zur Zahlung von Dividenden zu verwenden. Unternehmen in wachstumsstarken Branchen wie beispielsweise der Technologie müssen häufig in das Geschäft reinvestieren, um wettbewerbsfähig zu bleiben. In diesem Fall könnten die verfügbaren Erträge eher für interne Wachstumszwecke als als bezahlte Ausschüttungen an die Anleger verwendet werden. Einige Unternehmen, wie z. B. Stromanbieter, fördern ein langsameres Wachstum und verwenden möglicherweise eher verfügbare Gewinne, um die Dividenden der Anleger zu zahlen, als für Expansion.