Die Edelmetallpreise verschieben sich als Reaktion auf wirtschaftliche Ereignisse, nachfragepolitische Entscheidungen und soziale Bedingungen wie Krieg und Unruhen. Anleger haben Edelmetalle in der Vergangenheit als sichere Anlagemöglichkeiten angesehen, und wenn die Bedingungen schlecht sind, neigen die Edelmetallpreise dazu, zu steigen. Wenn das wirtschaftliche und soziale Klima gut ist und eine positive Zukunft prognostiziert wird, fallen die Preise normalerweise. Forscher können historische Preisdaten mit den wichtigsten Ereignissen bestimmter Epochen vergleichen, um den Anstieg und Fall der Preise und ihre Korrelation mit Rezessionen, Kriegen und anderen Ereignissen zu verfolgen.
Palladium und Platin reagieren auf den Nachfragedruck aus der Produktion und folgen nicht immer Silber und Gold. Diese Metalle gelten als Edelmetalle und haben Werte, die neben Silber und Gold notiert werden, aber ihre Preise verhalten sich tendenziell anders, da es sich um Industrierohstoffe handelt. Silber und Gold werden eher wie Investitionen behandelt.
Bei Silber und Gold hat insbesondere die Stärke der US-Wirtschaft einen tiefgreifenden Einfluss auf die Edelmetallpreise. Wenn die US-Wirtschaft nicht gut läuft und der Dollar schwach ist, steigen oft die Preise. Die Goldpreise steigen normalerweise zuerst, da Gold eine bevorzugte Anlage ist und Silber ihnen folgt. Das niedriger bewertete Metall wird zu einem Bruchteil des Goldpreises gehandelt, der sich im Laufe der Zeit als Reaktion auf sich ändernde Marktbedingungen sowie ein reduziertes Angebot ändern kann.
Änderungen des Wechselkurses nach oben oder unten können zu Schwankungen der Edelmetallpreise führen, wenn die Anleger reagieren. Abwärtstrends gleichen sich bei steigenden Edelmetallpreisen aus, während Aufwärtstrends die Metallpreise in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Wenn die Wechselkurse ausfallen, bewegen sich Edelmetalle normalerweise auch in einer kleinen Preiszone. Anleger können auch auf politische Entscheidungen und wichtige Nachrichten zu Themen wie Haushalt, Auslandsinvestitionen und Branchenregulierung reagieren.
Rezessionen und Depressionen führen in der Regel zu mehr Spekulation mit Edelmetallen, da diese in diesen Zeiten als weniger volatile und zuverlässigere Anlage angesehen werden. Anleger betrachten Edelmetalle als Wertaufbewahrungsmittel und vertrauen Gold und Silber mehr als anderen verfügbaren Anlagen. Steigende Preise können bei anhaltenden Konjunkturabschwüngen in die Höhe schnellen. Wenn sich die Wirtschaft zu erholen beginnt, neigen Anleger dazu, ihre Edelmetalle zu verkaufen, was die Preise nach unten drücken kann, weil der Markt mit Metallen überflutet wird.
Studien zu Edelmetallpreisen deuten manchmal darauf hin, dass sie sich als Reaktion auf Naturkatastrophen und politische Großereignisse ändern. Blickt man hinter die Kulissen, sind diese Ereignisse oft mit einer Verschiebung des Wechselkurses verbunden. Die Änderung der Währungswerte kann mit solchen Ereignissen verbundene Schwankungen der Edelmetallpreise erklären, wobei die Ereignisse in diesem Fall nicht direkt für die Wertänderung verantwortlich sind. Anleger können die Nachrichten genau auf Anzeichen für einen bevorstehenden Auf- oder Abschwung des Wechselkurses beobachten und könnten Edelmetalle vorzeitig kaufen oder verkaufen, um eine bessere Marktposition zu erreichen. Dies wiederum führt zu einer Preisänderung, die die Leute möglicherweise fälschlicherweise mit den Nachrichten korrelieren, nicht mit den zugrunde liegenden Wechselkursänderungen, die die Anleger erwarten.