Der Bypass Trust ist oft Teil der Gesamtstrategie, um im Todesfall eine geordnete Übertragung von Liegenschaften und Vermögenswerten zu organisieren. Im Allgemeinen wird ein Bypass-Trust eingerichtet, um diese Übertragung von einem Elternteil auf ein Kind oder in einigen Fällen von einem Ehepartner auf einen anderen zu ermöglichen. Es gibt einige typische Bestimmungen, die in dieser Art von unwiderruflichem Vertrauen enthalten sind, die dazu beitragen, dass die Absichten des Verstorbenen ordnungsgemäß ausgeführt werden. Im Wesentlichen tragen Bypass Trusts dazu bei, dass der Nachlass so gestaltet ist, dass die Nachlasssteuern im Rahmen bleiben und das Vermögen des Nachlasses in einer Weise verwendet wird, die vom Verstorbenen dargelegt wird.
Ein Bypass-Trust funktioniert normalerweise, um eine Reihe von Bedingungen zu schaffen, die auf lange Sicht für die Angehörigen sorgen. Zu diesem Zweck gibt es in der Regel Bestimmungen, die die Höhe der Abhebungen aus dem Trust im Laufe der Zeit steuern und die Vermögenswerte innerhalb des Trusts schützen, falls der Begünstigte des Trusts heiraten oder eine bestimmte Reihe von finanziellen Ereignissen erleben sollte . Im Wesentlichen schützen solche Rückstellungen den Begünstigten davor, die finanzielle Sicherheit zu verlieren, die offenbar ursprünglich mit der Schaffung des Bypass-Trusts beabsichtigt war.
In der Regel legen unwiderrufliche Trusts dieser Art auch die Art der Entnahmen fest, die aus dem Bypass-Trust vorgenommen werden können, vorbehaltlich der Zustimmung des Testamentsvollstreckers der Trustvereinbarung. Dazu kann die Möglichkeit gehören, Vermögenswerte zu beziehen, die für Weiterbildung, medizinische Notfälle oder den Zweck einer Wohnung verwendet werden können. Häufig enthält der Bypass-Trust auch Bestimmungen für eine Art monatliches oder jährliches Lebenshaltungsgeld, wobei der Betrag angepasst werden kann, um Veränderungen in der Wirtschaft zu berücksichtigen.
Neben zweckgebundenen Bestimmungen erlauben viele Trusts dieser Art die jährliche Auszahlung eines begrenzten Betrags für Situationen, die nicht ausdrücklich im Treuhandvertrag geregelt sind. In einigen Fällen kann dies ein fester Betrag des Grundwertes des Trusts sein oder dieser Ermessensbetrag kann auf der Höhe der Zinserträge basieren, die der Nachlass im vorangegangenen Kalenderjahr erwirtschaftet hat.