Viele Asset-Allocation-Modelle stützen ihre Rahmenbedingungen auf verschiedene ökonomische, statistische und finanzielle Fundamentaldaten, wie beispielsweise die Modern Portfolio Theory (MPT), die sich mit Marktpreisen und deren Einflüssen beschäftigt und die Grundlage für weitere Modelle ist. Statistische Modelle wie Kovarianz und Renditekorrelation sollen die Beziehung zwischen den Renditen verschiedener Vermögenswerte messen. Diese Asset-Allocation-Modelle und ihre Gegenstücke sollen Anlegern helfen, Entscheidungen bei der Finanzplanung zu treffen. Sie können auch verwendet werden, um jeder Risikotoleranzstufe, jedem Anlagehorizont und jedem Anlageziel gerecht zu werden.
Bestimmte Experten werden die Asset-Allocation-Modelle nach ihrer Hauptfunktion klassifizieren. MPT und die Theorie des effizienten Marktes befassen sich beispielsweise damit, wie Informationen Marktpreise beeinflussen. Modelle wie Standardabweichung der Verteilung, Mittelwert der Verteilung, Normalwahrscheinlichkeitsverteilung, Varianz und Semivarianz der Verteilung und Z-Score befassen sich mit den Renditen von Vermögenswerten und deren Streuung um ihre Durchschnitte.
Der Bestimmungskoeffizient R im Quadrat, die Kovarianz der Renditen und die Korrelation der Renditen bewerten verschiedene Vermögenswerte und wie ihre Renditen zueinander in Beziehung stehen. Um das Risiko zu bändigen und gleichzeitig die Rendite zu steigern, kann ein Anleger eine oder eine Kombination der folgenden verwenden: Efficiency Frontier, Sharpe Ratio, Sortino Ratio, Treynor Ratio und Mean-Varianz-Optimierung. Alpha und Beta, Capital Asset Pricing Model (CAPM), Capital Market Line und Security Market Line sind Instrumente zur Quantifizierung der Rendite, die ein Anleger für die Übernahme eines bestimmten Risikos erwartet.
Das CAPM beispielsweise misst Risiko und Rendite in einem Portfolio. Mit diesem Modell kann ein Anleger den sogenannten Beta-Koeffizienten verwenden, um die Volatilität einer Aktie oder Anleihe im Verhältnis zum Gesamtmarkt zu berechnen. Er oder sie kann auch den Alpha-Koeffizienten verwenden, um die Wertentwicklung einer einzelnen Aktie oder Anleihe und die Gewinne zu messen, die dieses Wertpapier unabhängig von den Aktivitäten des breiteren Marktes erzielen kann.
Unabhängig davon, ob die Anlagestrategie einer bestimmten Person auf Wachstum ausgerichtet ist, können die vielen verfügbaren Asset-Allocation-Modelle ihr möglicherweise dabei helfen, das Risiko zu messen und zu kontrollieren und die Rendite zu maximieren. Gleiches gilt für den konservativen Anleger, der ein festverzinsliches Anlageziel verfolgt. Der moderate Anleger kann von den Modellen profitieren, indem er die richtige Balance für seine Bedürfnisse findet. Die Hauptfunktion dieser Modelle besteht darin, einem Anleger dabei zu helfen, Risiko und Ertrag zu messen und ersteres zu minimieren, ohne letzteres zu beeinträchtigen, indem der ideale Vermögensmix für seine oder ihre Ziele gefunden wird.
Asset-Allocation-Modelle können Anlegern helfen, fruchtbare Entscheidungen zu treffen, aber man muss sich bewusst sein, dass es kein Modell gibt, das genaue Berechnungen durchführen kann. Dies liegt daran, dass es viele äußere Faktoren und unerwartete Variablen sind, die dazu führen können, dass diese Modelle zusammenbrechen. Anlegern wird daher in der Regel geraten, die Mängel dieser Asset-Allocation-Modelle zu verstehen, damit sie sich nicht blind auf ihre Berechnungen verlassen.
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