Kontrahentenrisiken werden als Art und Ausmaß der Risiken verstanden, die mit jeder Partei in einer vertraglichen Vereinbarung verbunden sind. Das Kontrahentenrisiko betrifft im Wesentlichen die finanzielle Stabilität jeder beteiligten Partei. Die Bewertung des Risikogrades bei den meisten Formen von Krediten oder Anlagekäufen gilt als Routine, da erwartet wird, dass beide Parteien in der Lage sind, ihren Verpflichtungen nachzukommen.
Bei Finanzkrediten ist die Einschätzung des Kontrahentenrisikos für den Kreditgeber sehr wichtig. Durch die Bewertung sowohl der aktuellen finanziellen Situation des Darlehensempfängers als auch seiner voraussichtlichen Fähigkeit, den fälligen Restbetrag vollständig zurückzuzahlen, kann die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls des Darlehens berechnet werden. Im Idealfall wird ein Kreditgeber versuchen, Kredite zu vergeben, bei denen die Höhe dieses Kontrahentenrisikos relativ gering ist und somit für das Kreditinstitut eine sehr geringe Verlustgefahr besteht.
Anlagegeschäfte sind ein weiteres Beispiel dafür, wie das Prinzip des Kontrahentenrisikos zum Tragen kommt. Bei einem Optionskontrakt bestimmt der Optionskäufer nicht nur die Stabilität der Aktie, Anleihe oder anderen Option, die gekauft wird; auch die finanzielle Stabilität des emittierenden Instituts wird berücksichtigt. Die Idee ist, sicherzustellen, dass das Unternehmen, das die Aktie ausgibt, oder die Gemeinde, die die Anleihe ausgibt, finanziell stark genug ist, um die mit der Transaktion verbundenen Bedingungen zu erfüllen. Ein geringeres Kontrahentenrisiko bedeutet für den Käufer ein besseres Anlagegeschäft.
Verschiedene Arten von Finanzkontrakten beinhalten oft ein gewisses Maß an Schutz und Gegenparteirisiko für beide Parteien. Ein Terminkontrakt kann Bestimmungen enthalten, die im Falle des Ausfalls einer der Parteien aktiviert werden und einige zusätzliche Regressmöglichkeiten bieten. Terminkontrakte enthalten häufig auch Bestimmungen, die dazu beitragen, jeder Partei eine Art Schutz zu bieten, falls die andere Partei die Verpflichtungen aus dem Kontrakt nicht erfüllen kann oder will. Während fast jede Art von Transaktion ein gewisses Maß an Kontrahentenrisiko birgt, ist es ideal, wenn dieses Risiko für alle Beteiligten auf ein Minimum beschränkt ist.