Working-Capital-Strategien sind die Planungen in Bezug auf zukünftige Cashflows für die Geschäftstätigkeit. Geschäftsinhaber und Manager planen diese Strategien in der Regel sowohl für kurzfristige Bedürfnisse als auch für langfristige Ziele. Diese Pläne können auch umfassend von Budgets Gebrauch machen, die Unternehmen helfen, ihre Ausgaben zu kontrollieren und zukünftige negative Cashflow-Situationen zu begrenzen oder zu verhindern. Die Auswahl der besten Working-Capital-Strategien hängt von der Art des Geschäfts, dem Working-Capital-Zyklus, den Managementfähigkeiten und externen wirtschaftlichen Faktoren ab.
Geschäftsinhaber und Manager verwenden normalerweise eine grundlegende Formel, um das Betriebskapital zu berechnen. Diese Formel ist das Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Sowohl die kurzfristigen Vermögenswerte als auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten werden in der Regel innerhalb von 12 Monaten oder weniger verbraucht, was sie für die Messung des Betriebskapitals unerlässlich macht. Das Umlaufvermögen und das kurzfristige Fremdkapital umfassen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen, Vorräte, kurzfristige Wertpapiere und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bzw. kurzfristige Darlehen.
Unternehmen benötigen in der Regel unterschiedliche Arten von Working-Capital-Strategien. Einzelhandelsgeschäfte benötigen beispielsweise ein starkes Betriebskapital, da sie über genügend Bargeld verfügen müssen, um ständig Lagerbestände aufzufüllen. Autohäuser verfügen in der Regel nicht über große Mengen an Betriebskapital, da sie Grundrisse verwenden, um eine langfristige Finanzierung für ihren Fahrzeugbestand zu generieren. Unternehmen, die einen konstanten Cashflow benötigen, werden versuchen, die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begrenzen, die häufig Barzahlungen für kurzfristige Vermögenswerte anstelle von Handelskrediten oder kurzfristigen Linien erfordern.
Der Working-Capital-Zyklus hilft Geschäftsinhabern und Managern zu bestimmen, wie gut ihre Unternehmen Cashflows generieren, was ein kritischer Bestandteil von Working-Capital-Strategien ist, da Bargeld das fungibelste Gut des Umlaufvermögens ist. Lagerbestände, Forderungen und Verbindlichkeiten wirken sich direkt auf das Betriebskapital aus. Unternehmen, die weniger Forderungen einziehen oder haben, längere Zahlungsfristen für Waren und Dienstleistungen an Lieferanten erhalten oder Lagerbestände schneller verkaufen, können ihren Cashflow und ihr Betriebskapital verbessern. Das Gegenteil wird eintreten, wenn Unternehmen keinen Nutzen aus den Positionen erzielen können, was zu einem geringeren Working Capital führt.
Wirtschaftliche Faktoren – die sich in der Regel außerhalb der Kontrolle des Unternehmens befinden – können auch die Strategien für das Betriebskapital beeinflussen. Eine straffe Geldpolitik, nicht verfügbare Unternehmenskredite oder niedrige Verbrauchereinkommen können Unternehmen dazu bringen, Strategien zu implementieren, die das Betriebskapital halten, anstatt dieses Vermögen in das Unternehmen zu investieren. Unter diesen schlechten wirtschaftlichen Bedingungen werden Geschäftsinhaber und Manager versuchen, die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zu senken und eine Erhöhung der Guthaben auf der Kreditlinie des Unternehmens zu vermeiden. Die Vermeidung übermäßiger Lagerkäufe oder Kontoverkäufe kann Unternehmen auch dabei helfen, Bargeld zu halten und ihre Betriebskapitalposition zu verbessern. Der Cashflow kann in Konjunkturabschwüngen wichtiger sein als die Erzielung von Einnahmen.