Ein Prime Broker ist ein Broker oder eine Maklerfirma, die bestimmten Kunden besondere Dienstleistungen anbietet. Zu diesen Kunden zählen häufig Hedgefonds, Aktienspezialisten und andere Vermögensverwalter. Gemeinsam ist diesen Kunden das Bedürfnis, im täglichen Geschäftsgang Wertpapiere oder Gelder ausleihen zu können. Die meisten großen Investmentbanken bieten diesen Kunden erstklassige Brokerage-Dienstleistungen an.
Zu den Dienstleistungen, die ein Prime Broker normalerweise anbietet, gehören neben dem Verleihen von Geld und Wertpapieren operative Unterstützung, globale Verwahrung und technologische Tools, die es dem Kunden ermöglichen, Portfoliopositionen zu verfolgen. Operative Unterstützung bedeutet grundsätzlich, dass der Prime Broker als Vermittler zwischen dem Kunden und allen anderen Brokern fungiert. Dies ist dem Broker aufgrund des Global Custody-Prinzips möglich. Dies bedeutet, dass der Prime Broker die Vermögenswerte der Kunden in deren Namen hält und ein zentralisiertes Mittel für den Abschluss von Transaktionen und für die Verwaltung von Vermögenswerten bereitstellt.
Jeder Kunde eines Prime Brokers hat bestimmte technologische Anforderungen im Zusammenhang mit der Verwaltung seines Portfolios. Diese können so einfach wie tägliche Kontoauszüge oder so kompliziert wie Echtzeit-Portfolioberichte sein, und der Kunde muss eng mit dem Prime Broker zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass seine Bedürfnisse erfüllt werden. Bestimmte Prime Broker bieten bestimmten Kunden spezialisiertere Dienstleistungen an. Ein Prime Broker kann beispielsweise auch Büroflächen an Hedgefonds vermieten und Vor-Ort-Services als Teil der Vereinbarung einschließen. Dazu können Risikomanagement- und Beratungsleistungen gehören, insbesondere wenn der Hedgefonds gerade erst seine Geschäftstätigkeit aufgenommen hat.
Die zunehmende Popularität von Hedgefonds hat in den letzten Jahren zu einem stärkeren Wettbewerb unter den Prime Brokern geführt, und sie sind zu einer wichtigen Präsenz in der Finanzwelt geworden. Durch den Einsatz eines Prime Brokers erhalten Kunden zahlreiche praktische Vorteile. Prime Broker verdienen normalerweise Geld durch die von ihnen bereitgestellte Finanzierung sowie durch Gebühren pro Artikel beim Clearing von Transaktionen.
Das Konzept des Prime Brokerage entstand in der zweiten Hälfte des 20. Jahrhunderts und entwickelt sich immer noch weiter. Als Prime Broker zum ersten Mal auf den Markt kamen, stellte sich sofort heraus, dass sie enorme Vorteile gegenüber dem alten System boten, bei dem die Vermögensverwaltung die mühsame Verfolgung der Performance jeder Transaktion beinhaltete. Auf diese Weise ermöglichten Prime Broker Hedgefonds, größer und profitabler zu werden, als sie es sonst hätten sein können. Das Prime Brokerage birgt ein gewisses Risiko, aber dieses Risiko wird sorgfältig gemanagt, und als notwendiger Bestandteil der Geschäftstätigkeit werden Vorbereitungen für nachteilige Ereignisse auf dem Markt getroffen.